表2–3在交易所交易的記賬式國(guó)債的具體交易規(guī)則

交易時(shí)間 每周一至周五，每天上午9∶30~11∶30，下午1∶00~3∶00，法定公眾假期除外。

交易原則 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。

報(bào)價(jià)單位 以張（面值100元）為報(bào)價(jià)單位，即“每百元面值的價(jià)格”，價(jià)格是指每100元面值國(guó)債的價(jià)格。

委托買賣單位 以手為交易單位，每次交易最小數(shù)量是1手，以人民幣1 000元面額為1手（10張），以1手或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。

申報(bào)上限：?jiǎn)喂P申報(bào)最大數(shù)量G1萬(wàn)手。

申報(bào)價(jià)格限制 買入價(jià)不得高于即時(shí)揭示價(jià)的10%。

賣出價(jià)不得低于即時(shí)揭示價(jià)的10%。

價(jià)格最小變化檔位 國(guó)債的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．01元人民幣。

漲跌幅限制 不設(shè)漲跌限制。

報(bào)價(jià)與結(jié)算 在凈價(jià)交易制度下，買賣雙方都以國(guó)庫(kù)券的凈價(jià)進(jìn)行報(bào)價(jià)，交割價(jià)仍是全價(jià)，即凈價(jià)加上應(yīng)計(jì)利息才是實(shí)際的交割價(jià)。具體為：

（1）滬、深證券交易所國(guó)債交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)同時(shí)顯示國(guó)債全價(jià)、凈價(jià)及應(yīng)計(jì)利息額。國(guó)債凈價(jià)交易以每百元國(guó)債價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)，應(yīng)計(jì)利息額按每百元國(guó)債所含利息額列示。在場(chǎng)內(nèi)申報(bào)終端和各證券營(yíng)業(yè)部的行情系統(tǒng)顯示的“應(yīng)計(jì)利息額”均為參考值，各會(huì)員單位以公布的“當(dāng)日國(guó)債品種應(yīng)計(jì)利息額”數(shù)據(jù)文件的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)進(jìn)行資金清算。

（2）實(shí)行凈價(jià)申報(bào)和凈價(jià)撮合成交，以成交價(jià)格和每百元國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格，以結(jié)算金額（結(jié)算價(jià)格×成交量）為基數(shù)計(jì)算交易傭金、經(jīng)手費(fèi)等費(fèi)用。

（3）交易清算及交割單打印系統(tǒng)將自動(dòng)計(jì)算應(yīng)計(jì)利息額，并在交割單上分別列明結(jié)算價(jià)、凈價(jià)及應(yīng)計(jì)利息額。

（續(xù)）

國(guó)債凈價(jià)交易應(yīng)計(jì)

利息額的計(jì)算方法 1. 附息國(guó)債

應(yīng)計(jì)利息額＝票面利率×已計(jì)息天數(shù)÷365天

上述公式各要素含義：

（1）應(yīng)計(jì)利息額

零息國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額是指發(fā)行起息日至成交日所含利息金額，附息國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額是指付息期“起息日”至“成交日”所含利息金額。

（2）票面利率

固定利率國(guó)債票面利率是指發(fā)行票面利率，浮動(dòng)利率國(guó)債票面利率是指付息期計(jì)息利率。

（3）年度天數(shù)及已計(jì)息天數(shù)

一年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)算利息。當(dāng)票面利率不能被365天整除時(shí)，對(duì)每百元應(yīng)計(jì)利息額的計(jì)算將精確到小數(shù)點(diǎn)后8位，交割單應(yīng)計(jì)利息總額按“四舍五入”原則，以元為單位保留兩位小數(shù)列示。

已計(jì)息天數(shù)是指起息日至成交日的實(shí)際日歷天數(shù)。

（4）國(guó)債交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即起息日當(dāng)天計(jì)算利息，到期日當(dāng)天不計(jì)算利息；交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括交易日當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額；若國(guó)債持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自起息日至到期日（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計(jì)利息額。

2. 貼現(xiàn)發(fā)行的零息國(guó)債

貼現(xiàn)發(fā)行的零息國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額采用實(shí)際天數(shù)法計(jì)算：

其中，應(yīng)計(jì)利息額、到期兌付額和發(fā)行價(jià)格均按100元人民幣為單位表示。

交易方式 T+0，國(guó)債現(xiàn)貨交易允許實(shí)行回轉(zhuǎn)交易，即當(dāng)天買進(jìn)的國(guó)債當(dāng)天可以賣出，當(dāng)天賣出的國(guó)債當(dāng)天可以買進(jìn)。

競(jìng)價(jià)方式 記賬式國(guó)債交易一般采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。

競(jìng)價(jià)時(shí)間 集合競(jìng)價(jià)：上午9∶15~9∶25。

連續(xù)競(jìng)價(jià)：上午9∶30~11∶30；下午1∶00~3∶00。

交易清算 國(guó)債現(xiàn)貨交易實(shí)行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日辦理交割手續(xù)。