基礎設施公募REITs理論與實務

第一章REITs的起源、發(fā)展與探索
第一節(jié)REITs及其市場特征
一、REITs的定義及特點
二、REITs的分類
三、REITs的風險收益特征
第二節(jié)REITs的起源與發(fā)展
一、REITs的起源：因“稅”而生
二、REITs由外部管理模式向內部管理模式演變
三、REITs的全球擴散
四、考察REITs市場的三個維度
第三節(jié)中國基礎設施REITs的誕生與前瞻
一、中國基礎設施REITs的發(fā)展歷程
二、中國REITs發(fā)展現(xiàn)狀
三、中國發(fā)展基礎設施REITs市場的現(xiàn)實依據(jù)
四、基礎設施公募REITs對券商的四大投資價值
五、我國基礎設施公募REITs發(fā)行中存在的問題
結語
復習思考題
案例
第二章基礎設施與基礎設施行業(yè)的收入來源
第一節(jié)基礎設施的定義、行業(yè)分類及特征
一、基礎設施的定義
二、基礎設施的行業(yè)分類
三、基礎設施的特征
第二節(jié)交通行業(yè)基礎設施及收入來源
一、交通行業(yè)基礎設施
二、交通行業(yè)收入來源
第三節(jié)能源產(chǎn)業(yè)基礎設施及收入來源
一、能源產(chǎn)業(yè)基礎設施
二、能源產(chǎn)業(yè)收入來源
第四節(jié)供水、污水處理基礎設施及收入來源
一、供水系統(tǒng)設施
二、污水處理系統(tǒng)的設施
三、水務行業(yè)的特征
四、供水、污水處理收入來源
復習思考題
案例
第三章基礎設施公募REITs底層資產(chǎn)選擇
第一節(jié)基礎設施公募REITs底層資產(chǎn)概述
一、基礎設施公募REITs底層資產(chǎn)
二、基礎設施公募REITs與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別
三、底層資產(chǎn)的穿透
第二節(jié)基礎設施公募REITs的法律地位
一、基礎設施公募REITs對底層資產(chǎn)的權屬要求
二、基礎設施公募REITs對底層資產(chǎn)的要求
三、固定資產(chǎn)投資審批程序
四、確保基礎設施項目資產(chǎn)穩(wěn)定
第三節(jié)REITs項目公司的合法經(jīng)營
一、項目法人的設立、資本結構與經(jīng)營
二、土地利用管制與創(chuàng)新
三、對基礎設施項目成熟度和穩(wěn)定性的判斷
第四節(jié)基礎設施公募REITs底層資產(chǎn)的可轉讓性
一、轉讓約束的種類
二、底層資產(chǎn)的轉讓約束
三、項目公司股權的轉讓約束
四、解除轉讓限制的充分性
五、豁免公開進場交易的合理性
第五節(jié)高速公路類基礎設施公募REITs底層資產(chǎn)的合法性
一、權屬清晰、資產(chǎn)范圍明確
二、項目投資建設手續(xù)
三、項目的可轉讓性
復習思考題
案例
第四章基礎設施公募REITs的估值邏輯與定價機制
第一節(jié)基礎設施公募REITs的估值
一、經(jīng)營權類公募REITs與產(chǎn)權類公募REITs的區(qū)別
二、經(jīng)營權類REITs資產(chǎn)估值方法
第二節(jié)基礎設施公募REITs的定價與發(fā)行
一、基礎設施公募REITs發(fā)行定價機制
二、我國基礎設施公募REITs的發(fā)行定價機制
三、基礎設施公募REITs的定價與發(fā)行操作
第三節(jié)基礎設施公募REITs二級市場交易
一、基礎設施公募REITs市場結構
二、境外公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
三、境內基礎設施公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
四、基礎設施公募REITs資產(chǎn)交易分析
第四節(jié)基礎設施公募REITs的流動性安排
一、基礎設施公募REITs的做市商制度
二、境外綠鞋機制
三、擴募對基礎設施公募REITs流動性的影響
四、基礎設施公募REITs做市商制度的前景展望
復習思考題
案例
第五章基礎設施公募REITs稅制
第一節(jié)我國基礎設施公募REITs涉及的稅種及其影響
一、我國境內基礎設施公募REITs涉及的稅種
二、基礎設施公募REITs的稅收效應
第二節(jié)我國境內基礎設施公募REITs試點的稅務處理
一、基礎設施公募REITs設立環(huán)節(jié)
二、基礎設施公募REITs運營環(huán)節(jié)
三、基礎設施公募REITs退出環(huán)節(jié)
第三節(jié)我國基礎設施公募REITs稅收問題分析
一、基礎設施公募REITs的稅制原則
二、基礎設施公募REITs稅收政策的市場驅動效應
三、基礎設施公募REITs存在的稅務問題
第四節(jié)境外REITs稅收制度經(jīng)驗
一、境外成熟市場關于REITs產(chǎn)品“自行申請 稅局認定”的界定
二、境外成熟市場關于REITs產(chǎn)品的稅制
三、境外REITs稅收制度經(jīng)驗總結
第五節(jié)我國境內基礎設施公募REITs試點稅收問題的解決思路
小結
復習思考題
案例
第六章基礎設施公募REITs產(chǎn)品設計
第一節(jié)基礎設施公募REITs產(chǎn)品的特點與交易結構
一、基礎設施公募REITs產(chǎn)品設計的五個維度
二、基礎設施公募REITs的特點
三、基礎設施公募REITs產(chǎn)品的交易結構
第二節(jié)基礎設施公募REITs產(chǎn)品的方案設計
一、產(chǎn)品設立階段
二、定價發(fā)行階段
三、持有運營及退出階段
第三節(jié)基礎設施公募REITs的操作流程
一、參與主體
二、具體操作流程
第四節(jié)基礎設施公募REITs的會計處理
一、基礎設施項目核心資產(chǎn)的會計處理
二、基礎設施公募REITs合并基礎設施項目的會計處理
三、發(fā)行REITs后原始權益人的會計處理
復習思考題
案例
第七章基礎設施公募REITs的投資價值分析及操作技巧
第一節(jié)REITs的投資價值
一、基礎設施公募REITs的特點
二、REITs投資價值分析
三、REITs投資收益
四、REITs投資收益影響因素
第二節(jié)REITs的投資主體
一、境外投資主體
二、中國的REITs投資者
三、境外投資者參與公募REITs投資
四、各類主體的投資動機
第三節(jié)基礎設施公募REITs的投資策略
一、基礎設施公募REITs的投資原理與方法
二、基礎設施公募REITs的投資要點
三、理性選擇基礎設施公募REITs產(chǎn)品
第四節(jié)基礎設施公募REITs的投資風險
一、基礎設施公募REITs披露的投資風險
二、基礎設施公募REITs投資的經(jīng)濟風險
第五節(jié)基礎設施公募REITs投資基本面分析
一、基礎設施公募REITs的經(jīng)營能力指標
二、公募REITs的盈利能力指標
三、公募REITs資產(chǎn)負債表指標與分析
四、基礎設施公募REITs的估值指標
復習思考題
案例
第八章基礎設施公募REITs的治理模式
第一節(jié)基礎設施公募REITs的治理邏輯
一、基礎設施公募REITs的委托代理問題
二、基礎設施公募REITs治理結構設計的底層邏輯
三、基礎設施公募REITs的治理框架
第二節(jié)基礎設施公募REITs治理模式的特殊性
一、REITs與上市公司運作的差異性
二、REITs的經(jīng)營目標
三、公募REITs治理的特殊要求
四、公募REITs治理模式設計的特殊性
第三節(jié)境外公募REITs治理經(jīng)驗
一、美國REITs治理結構典型案例分析
二、新加坡與中國香港REITs的治理結構
復習思考題
案例
第九章基于區(qū)塊鏈的基礎設施公募REITs優(yōu)化設計
第一節(jié)區(qū)塊鏈技術與資產(chǎn)證券化
一、區(qū)塊鏈的定義及特征
二、區(qū)塊鏈的分類
三、區(qū)塊鏈領域常見概念
四、基于區(qū)塊鏈技術的資產(chǎn)證券化
第二節(jié)我國基礎設施公募REITs產(chǎn)品——浙商滬杭甬REIT分析
一、基金內容
二、基礎設施項目情況
三、風險分析
四、存在的問題
第三節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化路徑
一、區(qū)塊鏈與REITs結合的可行性分析
二、區(qū)塊鏈與基礎設施公募REITs融合的優(yōu)化思路
第四節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化設計
一、方案設計框架
二、相關參與方分析與假設
三、區(qū)塊鏈與REITs結合的具體方案
四、區(qū)塊鏈結合REITs設計方案評估
復習思考題
參考文獻
后記