項(xiàng)目投融資管理

第一章 項(xiàng)目與項(xiàng)目投資概述 001 第一節(jié) 投資概述 001 一、投資的概念 001 二、投資的特點(diǎn) 003 三、投資的分類(lèi) 003 四、投資的作用 005 第二節(jié) 項(xiàng)目投資概述 007 一、基本建設(shè)概念 007 二、項(xiàng)目投資 012 第三節(jié) 工程項(xiàng)目投資概述 015 一、工程項(xiàng)目投資的含義與特點(diǎn) 015 二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系 018 三、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則 019 復(fù)習(xí)思考題 021 第二章 項(xiàng)目投資的構(gòu)成 022 第一節(jié) 設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成 022 一、概述 022 二、國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)的計(jì)算 022 三、進(jìn)口設(shè)備原價(jià)的計(jì)算 023 四、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 026 第二節(jié) 建筑安裝工程費(fèi)用 026 一、概述 026 二、直接費(fèi) 028 三、間接費(fèi) 029 四、利潤(rùn) 031 五、稅金 031 第三節(jié) 工程建設(shè)其他費(fèi)用的構(gòu)成 032 一、土地使用費(fèi) 032 二、與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用 033 三、與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用 034 第四節(jié) 預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息 035 一、預(yù)備費(fèi) 035 二、建設(shè)期利息 036 復(fù)習(xí)思考題 036 第三章 項(xiàng)目投資決策分析 037 第一節(jié) 項(xiàng)目投資決策的分析與評(píng)價(jià) 037 一、項(xiàng)目投資決策的階段劃分 037 二、可行性研究的主要內(nèi)容 038 第二節(jié) 項(xiàng)目投資估算 041 一、建設(shè)投資估算 041 二、流動(dòng)資金估算 044 第三節(jié) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的基本方法 046 一、資金時(shí)間價(jià)值 046 二、投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)方法 050 三、投資項(xiàng)目（方案）比較與排序 055 復(fù)習(xí)思考題 058 第四章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)與社會(huì)評(píng)價(jià)方法 060 第一節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 060 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 061 二、財(cái)務(wù)費(fèi)用與效益估算 062 三、財(cái)務(wù)分析 064 第二節(jié) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 073 一、概述 073 二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析 074 三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表和評(píng)價(jià)指標(biāo) 076 第三節(jié) 社會(huì)評(píng)價(jià) 078 一、投資項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的概念 078 二、投資項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 079 三、投資項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的方法 080 第四節(jié) 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析 080 一、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)系 080 二、不確定性分析的方法 081 三、風(fēng)險(xiǎn)分析方法 085 復(fù)習(xí)思考題 088 第五章 項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與控制 090 第一節(jié) 設(shè)計(jì)階段投資的合理估計(jì)與控制 090 一、設(shè)計(jì)概算的編制 090 二、施工圖預(yù)算 094 三、設(shè)計(jì)方案優(yōu)選方法 094 第二節(jié) 項(xiàng)目招投標(biāo)階段投資的合理確定與控制 098 一、項(xiàng)目評(píng)標(biāo)方法的選擇 098 二、工程量清單計(jì)價(jià) 100 三、工程承包合同價(jià)格 103 第三節(jié) 項(xiàng)目實(shí)施階段投資的合理確定與控制 106 一、費(fèi)用索賠 106 二、建筑安裝工程價(jià)款的結(jié)算 109 三、投資偏差分析 112 復(fù)習(xí)思考題 114 第六章 項(xiàng)目投資文書(shū)規(guī)范寫(xiě)作管理 115 第一節(jié) 行業(yè)投資分析報(bào)告 116 一、行業(yè)投資分析報(bào)告的意義 116 二、行業(yè)投資分析報(bào)告的基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容要求 116 三、典型示例 118 四、寫(xiě)作技巧和注意事項(xiàng) 124 第二節(jié) 項(xiàng)目建議書(shū) 124 一、項(xiàng)目建議書(shū)寫(xiě)作的意義 124 二、項(xiàng)目建議書(shū)基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容要求 125 三、項(xiàng)目建議書(shū)示例 126 第三節(jié) 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 135 一、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的意義 135 二、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的基本形式與內(nèi)容 136 三、典型示例 144 復(fù)習(xí)思考題 157 第七章 項(xiàng)目融資概述 158 第一節(jié) 項(xiàng)目融資的發(fā)展 158 一、從改革開(kāi)放開(kāi)始到20世紀(jì)80年代中期 159 二、從20世紀(jì)80年代中期到20世紀(jì)80年代末期 159 三、從20世紀(jì)80年代末期到20世紀(jì)90年代初期 159 四、從20世紀(jì)90年代初期到20世紀(jì)90年代中期 159 五、從20世紀(jì)90年代中期到21世紀(jì)初 159 六、從21世紀(jì)初開(kāi)始到現(xiàn)在 160 第二節(jié) 項(xiàng)目融資的概念 160 第三節(jié) 項(xiàng)目融資的特點(diǎn) 161 一、項(xiàng)目導(dǎo)向 161 二、有限追索 161 三、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 162 四、具有稅務(wù)收益 162 五、非公司負(fù)債型融資 163 六、信用結(jié)構(gòu)多樣化 163 七、融資成本較高 164 第四節(jié) 項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)及適用范圍 164 一、項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)與弊端 164 二、項(xiàng)目融資的適用范圍 165 復(fù)習(xí)思考題 166 第八章 項(xiàng)目融資的組織與框架結(jié)構(gòu) 167 第一節(jié) 項(xiàng)目融資的參與者 167 一、項(xiàng)目發(fā)起人 168 二、項(xiàng)目公司 168 三、項(xiàng)目的貸款銀行 168 四、項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者或項(xiàng)目設(shè)施的使用者 169 五、項(xiàng)目建設(shè)承包商或工程公司 169 六、項(xiàng)目設(shè)備、能源及原材料供應(yīng)商 169 七、咨詢專(zhuān)家和顧問(wèn) 170 八、有關(guān)政府機(jī)構(gòu) 170 九、保險(xiǎn)公司 170 第二節(jié) 項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段 170 第三節(jié) 項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)框架 172 一、項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu) 173 二、項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu) 173 三、項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu) 173 四、項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu) 174 復(fù)習(xí)思考題 177 第九章 項(xiàng)目融資方式與渠道 178 第一節(jié) 權(quán)益資本的融資方式 178 一、吸收直接投資 178 二、發(fā)行股票 179 三、準(zhǔn)股本資金 182 四、產(chǎn)業(yè)投資基金 184 第二節(jié) 債務(wù)資本的融資方式 185 一、商業(yè)銀行貸款 185 二、銀團(tuán)貸款 188 三、出口信貸 191 四、國(guó)際金融組織貸款 193 五、外國(guó)政府貸款 194 六、債券融資 194 七、融資租賃 199 八、商業(yè)信用融資 201 復(fù)習(xí)思考題 204 第十章 項(xiàng)目融資的資金成本與資本結(jié)構(gòu)決策 205 第一節(jié) 項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成及資金結(jié)構(gòu) 205 一、項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成 205 二、項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu) 211 第二節(jié) 資金成本 216 一、資金成本概述 216 二、個(gè)別資金成本計(jì)算 217 三、綜合資金成本 221 四、邊際資金成本 221 第三節(jié) 資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化選擇 224 一、最佳資金結(jié)構(gòu)概述 224 二、每股利潤(rùn)分析法 224 三、比較資金成本法 226 四、影響資金結(jié)構(gòu)因素的定性分析 227 復(fù)習(xí)思考題 228 第十一章 項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)及保險(xiǎn) 230 第一節(jié) 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) 230 一、按建設(shè)進(jìn)展階段 230 二、按項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可控制性 232 三、按項(xiàng)目的投入要素 232 四、按項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 233 第二節(jié) 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的管理 233 一、政治風(fēng)險(xiǎn)管理 234 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理 237 三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理 239 四、完工風(fēng)險(xiǎn)管理 240 五、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理 241 六、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 243 七、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)管理 244 第三節(jié) 項(xiàng)目保險(xiǎn) 246 一、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) 246 二、政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) 248 第四節(jié) 項(xiàng)目融資對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)管理的例證 252 一、美國(guó)肯尼科特銅公司（K公司） 252 二、安納康達(dá)銅公司 （A公司） 253 復(fù)習(xí)思考題 253 第十二章 項(xiàng)目融資的擔(dān)保 254 第一節(jié) 項(xiàng)目融資擔(dān)保及項(xiàng)目擔(dān)保人 254 一、項(xiàng)目融資擔(dān)保 254 二、項(xiàng)目擔(dān)保人 255 第二節(jié) 項(xiàng)目融資的物權(quán)擔(dān)保 257 一、不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 257 二、動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 257 三、固定設(shè)押和浮動(dòng)設(shè)押 258 四、物權(quán)擔(dān)保的局限性 259 第三節(jié) 項(xiàng)目融資的信用擔(dān)保 259 一、直接擔(dān)保 259 二、間接擔(dān)保 263 三、意向性擔(dān)保 265 復(fù)習(xí)思考題 266 第十三章 項(xiàng)目融資的基本模式 267 第一節(jié) 項(xiàng)目融資基本模式的種類(lèi) 267 一、由項(xiàng)目發(fā)起人直接安排項(xiàng)目融資模式 267 二、發(fā)起人通過(guò)項(xiàng)目公司安排項(xiàng)目融資模式 269 第二節(jié) 產(chǎn)品支付融資模式 271 一、產(chǎn)品支付融資模式的特點(diǎn) 271 二、產(chǎn)品支付融資模式的操作過(guò)程 272 第三節(jié) 杠桿租賃融資模式 273 一、杠桿租賃融資的優(yōu)勢(shì)分析 274 二、杠桿租賃融資模式的復(fù)雜性 274 三、杠桿租賃的操作要點(diǎn) 275 四、杠桿租賃融資模式的特點(diǎn) 277 第四節(jié) 設(shè)施使用協(xié)議融資模式 278 復(fù)習(xí)思考題 280 第十四章 項(xiàng)目融資現(xiàn)代模式 281 第一節(jié) BOT項(xiàng)目融資模式 281 一、 BOT項(xiàng)目融資概述 281 二、BOT模式的特許權(quán)協(xié)議 286 三、BOT模式的基本結(jié)構(gòu) 288 四、BOT 模式的基本操作程序 292 五、BOT模式的融資文件 298 六、BOT模式的風(fēng)險(xiǎn)處理和安全框架 299 七、BOT的衍生模式 300 第二節(jié) ABS項(xiàng)目融資模式 302 一、ABS項(xiàng)目融資概述 302 二、ABS融資的運(yùn)行程序 305 三、ABS融資的主要當(dāng)事人 309 四、SPV的組建與運(yùn)作 312 五、ABS模式的風(fēng)險(xiǎn)分析 314 第三節(jié) PPP項(xiàng)目融資模式 315 一、PPP融資模式概述 315 二、PPP模式的基本結(jié)構(gòu) 321 三、PPP模式的基本操作程序 323 四、PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及分配 327 復(fù)習(xí)思考題 331 附錄典型項(xiàng)目融資案例 332 一、雅萬(wàn)高鐵項(xiàng)目融資案例 332 二、老撾Monsoon 600MW風(fēng)電項(xiàng)目融資案例 333 三、英法海底隧道項(xiàng)目融資案例 334 四、澳大利亞波特蘭鋁廠杠桿租賃融資模式案例 334 五、英國(guó)北海石油項(xiàng)目融資案例——典型的產(chǎn)品支付模式 335 六、成都水六廠BOT項(xiàng)目融資 336 參考文獻(xiàn) 338