國(guó)際貨幣關(guān)系研究

目　　錄
第一章　構(gòu)建人類(lèi)命運(yùn)共同體，創(chuàng)造人類(lèi)文明新形態(tài)１ 
　一、匯聚推動(dòng)構(gòu)建人類(lèi)命運(yùn)共同體的新時(shí)代強(qiáng)音１ 
（一）構(gòu)建人類(lèi)命運(yùn)共同體是世界各國(guó)人民前途所在２ 
（二）新時(shí)代回答人類(lèi)未來(lái)前途命運(yùn)之問(wèn)的中國(guó)方案３ 
（三）全球發(fā)展倡議、全球安全倡議與全球文明倡議６ 
　二、人類(lèi)命運(yùn)共同體的馬克思主義唯物史觀分析７ 
（一）“人類(lèi)”：社會(huì)發(fā)展與對(duì)“人的本質(zhì)”的思考７ 
（二）“命運(yùn)”：未來(lái)走向與對(duì)“歷史終結(jié)”的批判７ 
（三）“共同體”：思想要義以及對(duì)“異化”的批判９ 
（四）世界歷史：人類(lèi)社會(huì)走向世界歷史的必然過(guò)程１０ 
　三、從馬克思“共同體”思想到命運(yùn)共同體理念１２ 
（一）馬克思的“共同體”思想再回溯１２ 
（二）馬克思認(rèn)為貨幣本身就是共同體１３ 
（三）從共同體思想到命運(yùn)共同體理念１５ 
（四）人類(lèi)共同價(jià)值與人類(lèi)文明新形態(tài)１６ 
（五）以中國(guó)式現(xiàn)代化創(chuàng)造文明新形態(tài)１７ 
第二章　從馬克思主義世界經(jīng)濟(jì)看人類(lèi)命運(yùn)共同體１９ 
　一、馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)開(kāi)放型世界經(jīng)濟(jì)理論溯源１９ 
（一）馬克思相關(guān)著作中的“五篇結(jié)構(gòu)”與“六冊(cè)計(jì)劃” ２０ 
（二）馬克思相關(guān)著作中的“對(duì)外貿(mào)易”和“世界市場(chǎng)” ２１ 
（三）國(guó)際價(jià)值與世界貨幣對(duì)國(guó)際交換與流通至關(guān)重要２３
二、基于馬克思資本循環(huán)的全球流轉(zhuǎn)分析框架構(gòu)建２５ 
（一）馬克思資本循環(huán)三階段和三種形態(tài)的分析２５ 
（二）馬克思資本循環(huán)開(kāi)放型世界經(jīng)濟(jì)分析拓展２６ 
（三）馬克思資本循環(huán)“三位一體”新框架構(gòu)建２８ 
　三、人類(lèi)命運(yùn)共同體理念之于世界的東方智慧啟示３０ 
（一）人類(lèi)命運(yùn)共同體“大道之行”之于世界的東方智慧啟示３０ 
（二）為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供“規(guī)模報(bào)酬遞增”的巨大市場(chǎng)空間３２ 
（三）使成員真正成為自覺(jué)創(chuàng)造制度并且優(yōu)化制度的人民力量３２ 
（四）提供“無(wú)危機(jī)增長(zhǎng)—安全大市場(chǎng)—安全資產(chǎn)”國(guó)際公共品３３ 
（五）命運(yùn)與共：“萬(wàn)物并育而不相害，道并行而不相悖” ３３ 
　四、“一帶一路”：通向人類(lèi)命運(yùn)共同體的實(shí)踐平臺(tái)３４ 
（一）“一帶一路”概念提出與國(guó)際公共產(chǎn)品意涵３４ 
（二）參與全球治理，提高在全球范圍內(nèi)配置資源能力３７ 
（三）“一帶一路”倡議方向、節(jié)點(diǎn)和本外幣資金融通３８ 
（四）進(jìn)一步拓展“一帶一路”產(chǎn)能合作，培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)３９ 
（五）加強(qiáng)“一帶一路”貿(mào)易投資便利化，推進(jìn)制度型開(kāi)放建設(shè)４０ 
（六）發(fā)揮政府資金的杠桿和信號(hào)作用以及金融監(jiān)管的引導(dǎo)作用４０ 
　五、“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化相輔相成４１ 
（一）以“一帶一路”金融服務(wù)推動(dòng)命運(yùn)共同體構(gòu)建４１ 
（二）穩(wěn)步提升參與全球價(jià)值鏈分工和金融服務(wù)水平４２ 
（三）穩(wěn)步推動(dòng)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通對(duì)外開(kāi)放不斷深化４３ 
（四）深化國(guó)際金融合作，共同構(gòu)筑國(guó)際金融安全網(wǎng)４３ 
第三章　從國(guó)際貨幣體系演進(jìn)看人類(lèi)命運(yùn)共同體４５ 
　一、國(guó)際貨幣體系概述４５ 
（一）國(guó)際貨幣關(guān)系載體：國(guó)際貨幣體系與國(guó)際貨幣秩序４５ 
（二）國(guó)際貨幣體系改革的根本問(wèn)題是匯率體制選擇問(wèn)題４６ 
（三）國(guó)際貨幣體系宗旨是從貿(mào)易投資與金融聯(lián)系世界經(jīng)濟(jì)４７ 
　二、國(guó)際貨幣體系演進(jìn)微觀貨幣選擇與宏觀金融意涵４７
（一）國(guó)際貨幣體系演進(jìn)的宏觀金融發(fā)展：“三元悖論”視角４８ 
（二）國(guó)際貨幣體系演進(jìn)的微觀貨幣選擇：“資產(chǎn)組合”視角５２ 
（三）國(guó)際貨幣體系演進(jìn)的宏觀金融意涵：“均值—方差”分析５５ 
　三、命運(yùn)共同體下國(guó)際貨幣體系結(jié)構(gòu)與全球治理重要性５６ 
（一）疫情沖擊與俄烏沖突下國(guó)際體系的變革５７ 
（二）國(guó)際貨幣演進(jìn)與世界能源轉(zhuǎn)型雙重耦合５８ 
（三）國(guó)際貨幣體系“層級(jí)”與“幣緣”結(jié)構(gòu)６１ 
（四）從東西方文化差異視角看國(guó)際貨幣體系６６ 
（五）國(guó)際貨幣體系“尋錨”與國(guó)際貨幣合作６８ 
第四章　從全球失衡、金融全球化看人類(lèi)命運(yùn)共同體７１ 
　一、全球失衡下國(guó)際貨幣關(guān)系“虛幻共同體”再考量７１ 
（一）英國(guó)工業(yè)革命與現(xiàn)代化起源及其主導(dǎo)的全球化７２ 
（二）美國(guó)主導(dǎo)的全球化位于替代效應(yīng)不斷增強(qiáng)的階段７３ 
（三）全球化高級(jí)形式下外匯流轉(zhuǎn)是全球化的重要特征７５ 
（四）逆全球化“虛”“實(shí)”相應(yīng)下中美關(guān)系面臨挑戰(zhàn)７７ 
　二、全球金融失衡：安全資產(chǎn)供求錯(cuò)配問(wèn)題７８ 
（一）全球貿(mào)易投資發(fā)展進(jìn)入低迷期下市場(chǎng)成為最稀缺資源７８ 
（二）全球失衡下世界市場(chǎng)上債權(quán)國(guó)與債務(wù)國(guó)投資收益差別７９ 
（三）全球失衡從貿(mào)易轉(zhuǎn)向金融失衡是金融危機(jī)爆發(fā)的原因８１ 
（四）金融全球化與風(fēng)險(xiǎn)收益相互權(quán)衡下資本賬戶審慎開(kāi)放８２ 
（五）疫情沖擊下金融全球化國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外溢傳導(dǎo)８３ 
　三、美元匯率周期與國(guó)際環(huán)流下美元霸權(quán)８６ 
（一）美元國(guó)際環(huán)流下美元霸權(quán)收益８７ 
（二）美元指數(shù)匯率周期的基本內(nèi)涵８９ 
（三）美元指數(shù)匯率周期的形態(tài)分析９０ 
（四）美元指數(shù)匯率周期風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)辨析９２ 
　四、美元匯率變化對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備和匯率的影響９３ 
（一）外匯儲(chǔ)備是央行資產(chǎn)負(fù)債表貨幣“穩(wěn)健”運(yùn)行保障９３
（二）外匯儲(chǔ)備是對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往貨幣支付結(jié)算結(jié)果和體現(xiàn)９５ 
（三）美元指數(shù)變化對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備幣種構(gòu)成的可能影響９５ 
（四）人民幣對(duì)美元匯率與美元指數(shù)關(guān)聯(lián)共振的三大特征９６ 
（五）美元指數(shù)“轉(zhuǎn)向”時(shí)人民幣匯率面臨“共振”壓力９８ 
（六）應(yīng)關(guān)注美元指數(shù)變化及跨境短期資本流動(dòng)相互關(guān)聯(lián)９９ 
第五章　跨境短期資本流動(dòng)下國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢傳導(dǎo)１０３ 
　一、相關(guān)文獻(xiàn)概覽１０３ 
（一）相關(guān)經(jīng)典理論：要素均等化理論與盧卡斯悖論１０４ 
（二）國(guó)際資本流動(dòng)的正負(fù)效應(yīng)：收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡１０５ 
（三）國(guó)際短期資本流動(dòng)：基于金融全球化的再思考１０６ 
（四）國(guó)際短期資本流動(dòng)管理：國(guó)際資本流動(dòng)的測(cè)算１０６ 
（五）相關(guān)文獻(xiàn)述評(píng)１０７ 
　二、馬克思對(duì)相關(guān)問(wèn)題的分析概覽１０９ 
（一）馬克思從世界市場(chǎng)來(lái)考察金屬貨幣在各國(guó)間的流動(dòng)１１０ 
（二）馬克思從國(guó)際信用來(lái)考察匯率決定和世界貨幣流通１１０ 
（三）馬克思從對(duì)通貨理論評(píng)論展開(kāi)貨幣的國(guó)際流通分析１１１ 
（四）馬克思也關(guān)注了價(jià)格維度下利息率與匯兌率的關(guān)系１１２ 
（五）馬克思從資本循環(huán)分析流通中貨幣向生息資本轉(zhuǎn)化１１２ 
（六）馬克思從貴金屬跨境外流分析信用危機(jī)的加速爆發(fā)１１３ 
　三、跨境資本流動(dòng)國(guó)際循環(huán)與外匯市場(chǎng)壓力分析１１４ 
（一）引入世界市場(chǎng)下跨境資本流動(dòng)的路徑分析１１４ 
（二）國(guó)際短期資本流動(dòng)與外匯市場(chǎng)壓力的關(guān)系１１５ 
（三）外匯市場(chǎng)壓力作用渠道、產(chǎn)生源頭與體現(xiàn)１１６ 
（四）跨境資金流動(dòng)與外匯市場(chǎng)壓力的初步量化１１９ 
（五）健全宏觀審慎管理下外債和資本流動(dòng)管理１２２ 
第六章　新形勢(shì)下外匯市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)之策１２４ 
　一、新形勢(shì)下中國(guó)外匯市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)１２４
（一）開(kāi)放條件下外匯市場(chǎng)與各市場(chǎng)關(guān)聯(lián)全景概覽１２４ 
（二）從外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與供求關(guān)系看風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈條１２７ 
（三）外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)１２９ 
（四）新形勢(shì)下中國(guó)外匯市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)聚焦１３２ 
　二、中國(guó)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)成因與處置對(duì)策１３９ 
（一）貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的成因與處置對(duì)策１３９ 
（二）對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力透支風(fēng)險(xiǎn)成因與處置對(duì)策１４０ 
（三）外化沖突內(nèi)卷風(fēng)險(xiǎn)的成因與處置對(duì)策１４１ 
（四）本幣定價(jià)權(quán)弱化風(fēng)險(xiǎn)成因與處置對(duì)策１４３ 
　三、我國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展面臨的相關(guān)問(wèn)題與對(duì)策１４４ 
（一）我國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題１４４ 
（二）完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制相關(guān)問(wèn)題１４６ 
（三）完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制相關(guān)對(duì)策１４９ 
第七章　人民幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)與新時(shí)代匯率改革１５２ 
　一、人民幣匯率波動(dòng)與國(guó)際收支再平衡１５２ 
（一）人民幣匯率波動(dòng)與國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外溢傳導(dǎo)１５２ 
（二）國(guó)際收支再平衡與國(guó)際投資頭寸凈資產(chǎn)變化１５７ 
（三）國(guó)際收支損益平衡與金融開(kāi)放匯率共振問(wèn)題１６１ 
　二、匯率的基本面與預(yù)期因素情景分析１６４ 
（一）需求收縮下人民幣實(shí)際有效匯率走勢(shì)情景分析１６５ 
（二）供給沖擊下人民幣匯率升值與穩(wěn)增長(zhǎng)相互協(xié)調(diào)１６８ 
（三）金融市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱下人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)變化１７０ 
　三、“雙循環(huán)”下人民幣匯率動(dòng)態(tài)決定與估值分析１７２ 
（一）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)人民幣匯率影響越來(lái)越大１７２ 
（二）國(guó)內(nèi)需求側(cè)投資消費(fèi)與人民幣匯率的關(guān)系越來(lái)越密切１７５ 
（三）國(guó)內(nèi)供給側(cè)投資驅(qū)動(dòng)下人民幣實(shí)際有效匯率動(dòng)態(tài)趨穩(wěn)１７６ 
（四）鏈接“雙循環(huán)”的外貿(mào)和外資決定人民幣實(shí)際有效匯率１７６ 
（五）國(guó)際收支金融項(xiàng)下“短期資本流動(dòng)”對(duì)匯率的共振影響１７８
六）基于國(guó)際收支“基礎(chǔ)賬戶＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的匯率估值分析１８１ 
　四、人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的影響與對(duì)策１８８ 
（一）人民幣匯率對(duì)“雙循環(huán)”市場(chǎng)相互關(guān)聯(lián)發(fā)揮重要作用１８８ 
（二）人民幣匯率應(yīng)成為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器１８９ 
（三）匯率變化對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體面貨幣金融面非線性非單調(diào)影響１９０ 
（四）人民幣匯率改革政策空間優(yōu)化的相關(guān)問(wèn)題思考與建議１９４ 
（五）進(jìn)一步優(yōu)化完善我國(guó)外匯管理體制改革相關(guān)政策建議１９７ 
參考文獻(xiàn)２０２