利率波動(dòng)下的資產(chǎn)管理：全球趨勢(shì)與創(chuàng)新實(shí)踐

　　本書分為開篇、上篇和下篇。開篇宏觀著眼利率上升對(duì)全球資產(chǎn)管理中心的深遠(yuǎn)影響。本篇是全書的基礎(chǔ)分析。首先回顧資產(chǎn)管理的演變歷程，闡述資產(chǎn)管理中心的崛起及其關(guān)鍵要素。接著，描述自2020年以來全球利率環(huán)境的變局，探討利率變化中的四個(gè)階段和地理差異。最后，重點(diǎn)研究利率上升對(duì)資產(chǎn)管理中心的影響，從投資策略、資本流動(dòng)和資產(chǎn)配置等多個(gè)角度進(jìn)行理論和實(shí)證分析，揭示利率變化對(duì)資產(chǎn)管理規(guī)模的重大沖擊。這部分內(nèi)容為后續(xù)各篇章奠定了理論基礎(chǔ)。上篇是高利率環(huán)境下的資產(chǎn)配置趨勢(shì)。養(yǎng)老基金是世界各國(guó)為應(yīng)對(duì)“人口老齡化”時(shí)期社會(huì)保障財(cái)政支付缺口而進(jìn)行的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，更是資本市場(chǎng)中重要的中長(zhǎng)期投資者；主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模僅次于養(yǎng)老基金，其策略和行為對(duì)全球金融市場(chǎng)有著深遠(yuǎn)影響。本篇首先探討了全球養(yǎng)老基金的格局變化，分析四個(gè)大型養(yǎng)老基金在資產(chǎn)配置和投資策略上的動(dòng)態(tài)調(diào)整。隨后，深入探討主權(quán)財(cái)富基金在推動(dòng)貨幣國(guó)際化中的作用，分析揭示中東主權(quán)財(cái)富基金通過資產(chǎn)配置、雙邊貿(mào)易和跨境人民幣使用推動(dòng)人民幣國(guó)際化的實(shí)踐。本篇最后探討了中國(guó)理財(cái)行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型的效果和趨勢(shì)，為投資者提供觀察中國(guó)資管市場(chǎng)的特定視角。下篇是高利率環(huán)境下的資管創(chuàng)新實(shí)踐。近年來，可持續(xù)發(fā)展成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。本篇首先討論可持續(xù)資管產(chǎn)品的崛起與挑戰(zhàn)，介紹全球可持續(xù)金融的發(fā)展格局，比較可持續(xù)資管產(chǎn)品與傳統(tǒng)資管產(chǎn)品的異同，探討其披露標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)際合作中的新挑戰(zhàn)。隨后深入研究另類資產(chǎn)配置在高利率環(huán)境下的發(fā)展趨勢(shì)，涵蓋私募股權(quán)、信貸、對(duì)沖基金和REITs等主流另類資產(chǎn)。最后，深入剖析本輪能源危機(jī)的成因及其對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的影響，從而更好了解能源類大宗商品在多元化資產(chǎn)配置中的重要角色，以及作為避險(xiǎn)工具的獨(dú)特價(jià)值。

　　著者簡(jiǎn)介孫 丹上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)任中歐國(guó)際工商學(xué)院陸家嘴國(guó)際金融研究院研究員、上海市金融學(xué)會(huì)理事、上海市浦東金融青聯(lián)委員。孫丹的研究集中在世界經(jīng)濟(jì)與國(guó)際金融領(lǐng)域。曾出版譯著《貨幣政治：匯率政策的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》。發(fā)表有關(guān)資本賬戶雙向開放的學(xué)術(shù)論文數(shù)篇。同時(shí)，孫丹還是全球資產(chǎn)管理中心評(píng)價(jià)指數(shù)的主創(chuàng)者，對(duì)全球資產(chǎn)管理中心有深入研究。田偉杰經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)任中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院研究員，專注于資產(chǎn)管理、金融開放與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)研究。他在金融市場(chǎng)開放和金融風(fēng)險(xiǎn)防范等領(lǐng)域撰寫了多篇文章，最近專注于全球資產(chǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。他曾先后參與國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目、國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目、中國(guó)工程院咨詢研究項(xiàng)目以及證監(jiān)會(huì)和上海市研究課題多項(xiàng)。在此之前，他于南開大學(xué)取得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，并在上海期貨交易所開展博士后研究工作。主編簡(jiǎn)介姜建清中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院院長(zhǎng)、中歐國(guó)際工商學(xué)院金融學(xué)兼職教授、中國(guó)工商銀行原董事長(zhǎng)。姜建清教授在2000年至2016 年間連續(xù)掌舵工商銀行16年他有逾 40 年管理金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，管理過的機(jī)構(gòu)包括中國(guó)工商銀行和上海城市合作商業(yè)銀行（現(xiàn)上海銀行），是深受國(guó)際社會(huì)認(rèn)可的、在全球金融界最有影響力的國(guó)際領(lǐng)袖之一。他曾先后多年擔(dān)任國(guó)際貨幣會(huì)議（IMC）董事會(huì)成員、達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇商務(wù)理事會(huì)（WEF/IBC）成員及聯(lián)席主席、國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）董事會(huì)成員、新加坡金管局國(guó)際咨詢委員會(huì)成員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)主席等榮譽(yù)職務(wù)。姜建清教授是上海交通大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，中歐國(guó)際工商學(xué)院教授。他在銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、銀行理論和實(shí)踐創(chuàng)新、金融行業(yè)歷史等方面有著深入的研究，出版多部金融著作，并發(fā)表專業(yè)學(xué)術(shù)論文上百篇。汪 泓中歐國(guó)際工商學(xué)院院長(zhǎng)、中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院理事長(zhǎng)、中歐社會(huì)保障與養(yǎng)老金融研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)主席、中歐國(guó)際郵輪經(jīng)濟(jì)研究中心聯(lián)席主任、橫店集團(tuán)管理學(xué)教席教授，享受國(guó)務(wù)院特殊津貼。汪泓教授曾任上海市寶山區(qū)區(qū)委書記、區(qū)長(zhǎng)，上海工程技術(shù)大學(xué)校長(zhǎng)上海市總工會(huì)副主席，上海管理科學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)等職務(wù)。汪泓教授曾先后主持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目、國(guó)家軟科學(xué)重大項(xiàng)目、教育BU哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重大攻關(guān)項(xiàng)目等10 余項(xiàng)，以及教育BU、省部級(jí)課題 50 余項(xiàng)，出版專著和發(fā)表論文 100 余部（篇 ）;先后獲國(guó)家教學(xué)成果二等獎(jiǎng)，上海市教學(xué)成果特等獎(jiǎng)、上海市科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)上海市政府決策咨詢研究成果一等獎(jiǎng)、上海市教育科研成果一等獎(jiǎng)、上海市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果獎(jiǎng)等 20多項(xiàng)，并在 Seatrade 全球海事航運(yùn)郵輪大會(huì)上榮獲“郵輪發(fā)展杰出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”，成為亞太地區(qū)唯一獲此殊榮的郵輪業(yè)界領(lǐng)袖。