不確定性沖擊對金融資產(chǎn)價格的影響機制研究：基于股票市場的視角

　　經(jīng)濟不確定性涵蓋更多的定價信息，不僅包括宏觀經(jīng)濟和金融市場基本面、經(jīng)濟政策、企業(yè)運行等，還包含經(jīng)濟學家或投資者對未來預期的不確定性，其復雜且全面的經(jīng)濟學內(nèi)涵使其成為一種強力的資產(chǎn)定價因子。通過對已有研究的梳理和總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，不確定性與資產(chǎn)定價的關(guān)系研究有待深入?？紤]到不確定性與資產(chǎn)定價的研究近年來逐漸開展，仍有諸多的新領(lǐng)域需要探索，因此本書嘗試從多個角度對不確定性與資產(chǎn)價格的動態(tài)關(guān)系進行分析和檢驗。本書應(yīng)用代表性市場的股票市場數(shù)據(jù)，基于多種計量經(jīng)濟學模型方法，從預測性、溢出性和非線性角度，全面系統(tǒng)的探究不確定性沖擊與金融資產(chǎn)價格之間的關(guān)系。

　　方彤，山東大學經(jīng)濟學院副研究員。研究領(lǐng)域為實證金融。主要成果發(fā)表在《中國社會科學》《金融研究》和Journal of Empirical Finance等期刊。主持山東省自然科學基金等課題。