投資交易筆記：2019—2022年中國債券市場研究回眸（四）

定　價：￥78.00

作　者：	董德志
出版社：	經(jīng)濟科學出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787521852592	出版時間：	2023-11-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	128開	頁數(shù)：		字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　世界正處于百年未有之大變局的演進過程。從世界到中國，從宏觀經(jīng)濟到資本市場都處于深刻的變化中，債券市場也正處于這一偉大的變革進程中。在回顧近些年市場發(fā)展與投資思路的基礎上，筆者在已有美林投資時鐘、“貨幣信用”風火輪等多框架之外，試圖探索諸如信貸庫存周期等新思維，并進一步擴散合成各類投資邏輯以期形成更為全面綜合的投資框架。伴隨中國資本市場的深化發(fā)展，債市已愈發(fā)與股市、商品市場相融，多資產(chǎn)之間的相互校驗已經(jīng)成為資產(chǎn)配置的主流方式，筆者在此進行了探索與研究。策略的基礎在于宏觀經(jīng)濟研究，筆者揚棄傳統(tǒng)宏觀經(jīng)濟預測的技術(shù)分析思維，從前瞻指標到同步指標的角度進行創(chuàng)新的探索。本書依然以中短期策略方法為主要出發(fā)點，但是兼顧了利率長期趨勢判斷的理論總結(jié)與實證探索，以期構(gòu)造更為宏大的視角。若干年以來的市場觀點與思維爭論也都融合在各章節(jié)中，形成了一份寶貴的歷史資料與痕跡。本系列叢書一脈相承，層層創(chuàng)新，步步完善，不斷描繪中國債券市場的諸多亮色。

作者簡介

　　董德志，上海社會科學院世界經(jīng)濟研究所金融學博士，長期從事金融市場工作。2002—2011年就職于中國銀行全球金融市場部上海人民幣交易中心，2011年進入證券分析行業(yè)，目前任國信證券經(jīng)濟研究所宏觀與固收首席分析師。

圖書目錄

第一篇 2019～2022年利率市場變化回顧
第一章 2019年：復蘇曙光
第二章 2020年：疫情元年
第三章 2021年：飄忽不定的“滯”與“脹”
第四章 2022年：艱難的疫情歲月尾聲

第二篇 2019～2022年重要事件及邏輯線條反思
第五章 2019年重要事件及邏輯線條反思
第六章 2020年重要事件及邏輯線條反思
第七章 2021年重要事件及邏輯線條反思
第八章 2022年重要事件及邏輯線條反思

第三篇信貸庫存周期
第九章從“實體庫存周期”到“信貸庫存周期”
第十章信貸庫存周期框架中的邏輯概念
第十一章信貸庫存周期對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的指引意義

第四篇各類資產(chǎn)配置分析框架的擴散合成
第十二章各類資產(chǎn)配置框架的核心主線
第十三章三個核心主線的擴散加工
第十四章三核擴散指數(shù)對于資產(chǎn)價格的解釋
第十五章三核擴散指數(shù)與單核心主線指數(shù)的效果對比
第十六章三核擴散指數(shù)與四核擴散指數(shù)的比較

第五篇股債收益差
第十七章股債收益差：利率與股息率之差
第十八章股債收益差：利率與市盈率倒數(shù)之差
第十九章股債收益差在美、日市場應用中的效果與表現(xiàn)

第六篇資本市場風險偏好擴散指數(shù)
第二十章多資產(chǎn)價格合成的風險偏好擴散指數(shù)
第二十一章風險偏好擴散指數(shù)與單一資產(chǎn)價格之間的關(guān)系
第二十二章風險偏好擴散指數(shù)與經(jīng)濟基本面之間的關(guān)系
第二十三章風險偏好擴散指數(shù)的技術(shù)性分析

第七篇構(gòu)建前瞻性基本面指標體系
第二十四章披著基本面“外衣”的技術(shù)分析
第二十五章區(qū)分高頻性指標和同步性指標
第二十六章尋找同步性指標的前瞻指引

第八篇流動性
第二十七章貨幣市場的流動性
第二十八章債券市場的流動性
第二十九章股票市場的流動性
第三十章實體經(jīng)濟的流動性
第三十一章各類市場流動性概念的總結(jié)

第九篇利率長周期趨勢的決定理論
第三十二章利率是否存在趨勢？
第三十三章關(guān)于利率長周期趨勢的理論與邏輯

參考文獻