保險(xiǎn)資金參與一帶一路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資分析

　　本文對(duì)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家及地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及投融資現(xiàn)狀及我國(guó)保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置現(xiàn)狀研究的基礎(chǔ)基礎(chǔ)上，對(duì)保險(xiǎn)資金參與“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的必要性及可行性進(jìn)行了分析。結(jié)合實(shí)證方法，借助VaR模型，以上證指數(shù)、上證國(guó)債指數(shù)、上證基金指數(shù)、一年期SHIBOR、國(guó)房景氣指數(shù)、上證180基礎(chǔ)設(shè)施以及一帶一路板塊為樣本數(shù)據(jù)，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用于“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行組合風(fēng)險(xiǎn)度量與績(jī)效評(píng)價(jià)。得出保險(xiǎn)資金投資于“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一定程度上可以分散保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)水平一定的情況下，在資產(chǎn)組合中加大“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資，可以使收益化。對(duì)保險(xiǎn)資金配置優(yōu)化進(jìn)行研究，基于資產(chǎn)配置理論及經(jīng)典Markowitz均值—方差模型，對(duì)保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置的比例和渠道兩方面進(jìn)行優(yōu)化，構(gòu)建優(yōu)化的保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置模型。得到結(jié)論為：一是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金各資產(chǎn)項(xiàng)目配置比例的優(yōu)化，保險(xiǎn)資金投資收益較現(xiàn)實(shí)收益有明顯上升；二是將“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資納入保險(xiǎn)資金投資組合，在拓寬保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置渠道的情況下，投資組合收益不僅高于現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)際投資收益，亦高于對(duì)保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置比例優(yōu)化時(shí)的投資收益，且風(fēng)險(xiǎn)并未上升。基于研究結(jié)論，針對(duì)性提出推進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)資金支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的健康、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議。

　　劉樹(shù)楓，女，中共黨員，西安財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、博士，碩士生導(dǎo)師，保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)建設(shè)負(fù)責(zé)人，擔(dān)任中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事，陜西省金融學(xué)會(huì)會(huì)員。陜西省精品課程及精品資源共享課程《保險(xiǎn)學(xué)》建設(shè)主持人，從事保險(xiǎn)學(xué)教學(xué)工作二十多年，獲陜西普通高等學(xué)校教學(xué)成果二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，參與、主持多項(xiàng)及省部級(jí)科研項(xiàng)目；在學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文20多篇；專著《我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)特征、結(jié)構(gòu)、行為及績(jī)效研究》獲陜西省高校人文社會(huì)科學(xué)研究?jī)?yōu)秀成果一等獎(jiǎng)，陜西省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果三等獎(jiǎng)。