股權(quán)架構(gòu)：頂層設(shè)計(jì)+五大模式+重組規(guī)劃

第1章?股權(quán)架構(gòu)戰(zhàn)略：用杠桿撬動(dòng)資本?/?2
1.1?股權(quán)對(duì)公司的意義?/?3
1.1.1?推動(dòng)公司戰(zhàn)略順利落地?/?3
1.1.2?穩(wěn)定子公司，形成強(qiáng)大合力?/?4
1.1.3?獲得融資，擴(kuò)大公司規(guī)模?/?6
1.1.4?激勵(lì)員工，提升創(chuàng)造性?/?7
1.2?股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)原則?/?9
1.2.1?思考：所有公司都需要股權(quán)架構(gòu)嗎?/?9
1.2.2?以戰(zhàn)略思維設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)?/?11
1.2.3?確保股東權(quán)、責(zé)、利清晰?/?12
1.2.4?對(duì)錢(qián)定價(jià)，也對(duì)人定價(jià)?/?14
1.2.5?案例分析：權(quán)責(zé)不明導(dǎo)致公司停擺?/?14
1.3?分股之道：保護(hù)股東利益?/?16
1.3.1?不懂平衡，火星撞地球?/?16
1.3.2?確保股東始終為利益共同體?/?17
1.3.3?不要試圖挑戰(zhàn)人性?/?18
1.4?分股之術(shù)：掌握分股關(guān)鍵點(diǎn)?/?19
1.4.1?股權(quán)兌現(xiàn)規(guī)則：重視股權(quán)兌現(xiàn)?/?20
1.4.2?分股節(jié)奏要與公司實(shí)際情況相符      ?/?21
1.4.3?必要時(shí)，可加入回購(gòu)機(jī)制?/?22
?第2章?科學(xué)設(shè)計(jì)股權(quán)：抓住股權(quán)生命線(xiàn)?/?24
2.1?有限責(zé)任公司的股權(quán)生命線(xiàn)?/?25
2.1.1?67%：控制權(quán)最完整?/?25
2.1.2?51%：可實(shí)現(xiàn)相對(duì)控股?/?26
2.1.3?34%：謹(jǐn)防大股東權(quán)利濫用?/?27
2.1.4?20%：對(duì)公司有重大影響?/?28
2.1.5?10%：可申請(qǐng)公司解散?/?29
2.2?非上市股份有限公司的股權(quán)生命線(xiàn)?/?30
2.2.1?10%：申請(qǐng)公司解散/召集臨時(shí)股東大會(huì)?/?31
2.2.2?3%：可獲得提案資格?/?31
2.2.3?1%：股東可提起代表訴訟?/?32
2.3?上市公司的股權(quán)生命線(xiàn)?/?34
2.3.1?30%：觸發(fā)要約收購(gòu)?/?34
2.3.2?25%：可公開(kāi)發(fā)行公眾股?/?36
2.3.3?20%：權(quán)益變動(dòng)/科創(chuàng)板激勵(lì)?/?37
2.3.4?10%：股份回購(gòu)/子公司關(guān)聯(lián)方認(rèn)定?/?38
2.3.5?5%：判斷重要股東?/?39
2.3.6?2%：股東可減持的股權(quán)?/?41
?第3章?保障控制權(quán)：分錢(qián)而不分權(quán)?/?42
3.1?重視公司章程很有必要?/?43
3.1.1?如何通過(guò)公司章程把握控制權(quán)?/?43
3.1.2?有限責(zé)任公司章程vs股份有限公司章程?/?45
3.1.3?案例分析：創(chuàng)業(yè)公司的控制權(quán)之爭(zhēng)?/?45
3.2?成立有限合伙企業(yè)?/?47
3.2.1?有限合伙架構(gòu)分析?/?47
3.2.2?有限合伙企業(yè)的優(yōu)勢(shì)?/?48
3.2.3?案例分析：貝達(dá)藥業(yè)的IPO之路?/?49
3.3?打造多層級(jí)控制鏈?/?49
3.3.1?雙層控制鏈vs多層級(jí)控制鏈?/?50
3.3.2?多層級(jí)控制鏈的三大優(yōu)勢(shì)?/?51
3.4?實(shí)施二元制股權(quán)架構(gòu)?/?52
3.4.1?二元制股權(quán)架構(gòu)：以少量資本控制公司?/?53
3.4.2?二元制股權(quán)架構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)?/?54
3.5?簽署一致行動(dòng)人協(xié)議?/?55
3.5.1?什么是一致行動(dòng)人?/?55
3.5.2?有利于擴(kuò)大創(chuàng)始人控制權(quán)?/?56
3.5.3?一致行動(dòng)人協(xié)議的核心內(nèi)容?/?57
3.6?在內(nèi)部行使委托投票權(quán)?/?61
3.6.1?通過(guò)委托投票權(quán)控制公司的原理?/?61
3.6.2?案例分析：新北洋的股權(quán)變革?/?62
3.7?科學(xué)發(fā)行優(yōu)先股?/?63
3.7.1?優(yōu)先股的定義與發(fā)行條件?/?64
3.7.2?哪些公司適合發(fā)行優(yōu)先股?/?66
3.7.3?案例分析：晨鳴紙業(yè)的優(yōu)先股設(shè)計(jì)?/?67
?第4章?規(guī)避股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：潛藏陷阱的股權(quán)架構(gòu)?/?69
4.1?股權(quán)設(shè)計(jì)的七大死局?/?70
4.1.1?股權(quán)均分?/?70
4.1.2?小股東稱(chēng)霸 ?/?71
4.1.3?僅按資入股?/?72
4.1.4?股東眾多?/?73
4.1.5?發(fā)放太多外部股權(quán)?/?74
4.1.6?沒(méi)有預(yù)留股權(quán)?/?75
4.1.7?不重視股權(quán)分配的法律手續(xù)?/?76
4.2?股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指南?/?78
4.2.1?股權(quán)代持的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避措施?/?78
4.2.2?平衡股權(quán)架構(gòu)與公司發(fā)展?/?80
4.3?案例匯總：不可不知的股權(quán)之爭(zhēng)?/?81
4.3.1?西少爺：缺少?zèng)Q策人，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)難長(zhǎng)久?/?81
4.3.2?去哪兒網(wǎng)：股權(quán)稀釋?zhuān)瑒?chuàng)始人最終出局?/?82
?第5章?完善退出機(jī)制：設(shè)計(jì)合理的股東退出通道?/?86
5.1?不同情況下的退出：提前約定 中途退出 股東被解雇?/?87
5.1.1?提前約定：保證股東與公司“和平分手”?/?87
5.1.2?中途退出：三種情況下可以中途退出?/?90
5.1.3?股東被解雇：規(guī)避后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)?/?92
5.2?關(guān)注退出機(jī)制細(xì)節(jié)，保障公司利益?/?95
5.2.1?公司發(fā)展困難時(shí)，限制股東退出?/?95
5.2.2?公司發(fā)展穩(wěn)定時(shí)，溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)?/?96
5.2.3?限制轉(zhuǎn)讓股權(quán)，維護(hù)公司穩(wěn)定?/?99
5.2.4?制定退出懲罰機(jī)制，降低公司損失?/?102
5.2.5?明確權(quán)益與責(zé)任，保證公平公正?/?104
5.3?以制度落實(shí)：詳解退出機(jī)制模板?/?105
5.3.1?3種主要退出機(jī)制模板?/?105
5.3.2?股東退出協(xié)議模板?/?107
中篇?股權(quán)架構(gòu)模式解碼
?第6章?自然人股權(quán)架構(gòu)：股權(quán)關(guān)系更清晰?/?110
6.1?自然人股權(quán)架構(gòu)簡(jiǎn)介?/?111
6.1.1?自然人究竟指的是誰(shuí)?/?111
6.1.2?自然人持股vs法人持股?/?112
6.2?如何評(píng)價(jià)自然人股權(quán)架構(gòu)?/?114
6.2.1?在變現(xiàn)方面具有顯著優(yōu)勢(shì)?/?114
6.2.2?控制權(quán)比較分散?/?116
6.2.3?缺少利用股權(quán)杠桿的空間?/?117
6.3?適用自然人股權(quán)架構(gòu)的兩類(lèi)主體?/?118
6.3.1?想出售上市股權(quán)的投資人?/?118
6.3.2?初創(chuàng)公司的創(chuàng)始人股東?/?119
6.3.3?案例分析：某電商公司的股權(quán)架構(gòu)?/?119
?第7章?有限合伙股權(quán)架構(gòu)：便于短期變現(xiàn)?/?121
7.1?有限合伙股權(quán)架構(gòu)簡(jiǎn)介?/?122
7.1.1?有限合伙股權(quán)架構(gòu)的不同模式?/?122
7.1.2?警惕有限合伙股權(quán)架構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)?/?124
7.2?有限合伙股權(quán)架構(gòu)的三大優(yōu)勢(shì)?/?125
7.2.1?有利于把握控制權(quán)?/?125
7.2.2?權(quán)責(zé)分明，避免糾紛?/?127
7.2.3?享受相關(guān)政策優(yōu)惠?/?128
7.2.4?案例分析：老鄉(xiāng)雞打造持股平臺(tái)?/?130
7.3?誰(shuí)更適合有限合伙股權(quán)架構(gòu)?/?132
7.3.1?資金密集型公司的創(chuàng)始人?/?132
7.3.2?希望在短期內(nèi)將股權(quán)變現(xiàn)的投資人?/?133
7.3.3?計(jì)劃讓員工持股的公司?/?134
?第8章?控股型股權(quán)架構(gòu)：將股權(quán)層層嵌套?/?137
8.1?控股型股權(quán)架構(gòu)簡(jiǎn)介?/?138
8.1.1?一張圖看懂控股型股權(quán)架構(gòu)?/?138
8.1.2?了解三大類(lèi)控股公司?/?139
8.1.3?如何成立控股公司?/?141
8.2?全方位評(píng)價(jià)控股型股權(quán)架構(gòu)?/?143
8.2.1?為資本運(yùn)作提供空間?/?143
8.2.2?有利于優(yōu)化人事安排?/?144
8.2.3?靈活性差，難以退出?/?146
8.2.4?案例分析：青山控股的股權(quán)架構(gòu)?/?146
8.3?控股型股權(quán)架構(gòu)的應(yīng)用范圍?/?148
8.3.1?想長(zhǎng)期持股的實(shí)業(yè)家?/?148
8.3.2?業(yè)務(wù)多元化的大型集團(tuán)?/?149
8.3.3?打算進(jìn)行家族傳承的領(lǐng)導(dǎo)者?/?150
?第9章?混合型股權(quán)架構(gòu)：可滿(mǎn)足不同訴求?/?153
9.1?混合型股權(quán)架構(gòu)簡(jiǎn)介?/?154
9.1.1?經(jīng)典的混合型股權(quán)架構(gòu)模式?/?154
9.1.2?股東控制權(quán)分析?/?155
9.1.3?混合型股權(quán)架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)?/?156
9.2?不同股東的股權(quán)設(shè)計(jì)?/?157
9.2.1?創(chuàng)始人：直接持股/有限合伙/控股公司?/?158
9.2.2?創(chuàng)業(yè)伙伴：以創(chuàng)始人為參照物?/?160
9.2.3?核心員工：制定有限合伙方案?/?161
9.2.4?戰(zhàn)略投資人：投資控股公司?/?162
9.3?案例分析：某上市公司的股權(quán)架構(gòu)?/?164
9.3.1?申報(bào)IPO時(shí)的股權(quán)架構(gòu)?/?165
9.3.2?頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)：兩大股權(quán)工具?/?165
9.3.3?以混合型股權(quán)架構(gòu)為核心?/?167
第10章?子公司股權(quán)架構(gòu)：制定個(gè)性化方案?/?169
10.1?創(chuàng)新型子公司：大力培育新業(yè)務(wù)?/?170
10.1.1?成立新公司，在體內(nèi)控股?/?170
10.1.2?剝離新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)體外控股?/?172
10.1.3?將新老業(yè)務(wù)拆分，降低上市難度?/?174
10.1.4?增加新參股公司，強(qiáng)化控制權(quán)?/?176
10.2?復(fù)制型子公司：感受跟投機(jī)制的魅力?/?178
10.2.1?引入事業(yè)合伙人，跟投項(xiàng)目?/?178
10.2.2?推出成就共享計(jì)劃，讓員工跟投?/?179
10.2.3?跟投機(jī)制為企業(yè)提供實(shí)施激勵(lì)的途徑?/?180
10.2.4?案例分析：華為是如何激勵(lì)員工的?/?181
10.3?拆分型子公司：拆分價(jià)值鏈體系?/?183
10.3.1?核心公司為什么要做拆分?/?183
10.3.2?拆分價(jià)值鏈體系的流程?/?184
10.3.3?哪些業(yè)務(wù)適合被拆分?/?185
下篇?股權(quán)架構(gòu)重組規(guī)劃
第11章?擬上市公司：股權(quán)架構(gòu)匹配上市目標(biāo)?/?188
11.1?境內(nèi)上市的股權(quán)架構(gòu)?/?189
11.1.1?PE融資的優(yōu)勢(shì)?/?189
11.1.2?股權(quán)置換操作方案?/?192
11.1.3?如何進(jìn)行股份制改造?/?192
11.2?境外上市的股權(quán)架構(gòu)?/?195
11.2.1?紅籌架構(gòu)與VIE架構(gòu)?/?195
11.2.2?如何在境外搭建股權(quán)架構(gòu)?/?197
11.2.3?股權(quán)架構(gòu)重組的關(guān)鍵點(diǎn)?/?198
11.3?案例分析：股權(quán)重組助力公司上市?/?200
11.3.1?VIE架構(gòu)為公司帶來(lái)的啟示?/?200
11.3.2?公司在境外做全方位布局?/?202
第12章?家族式公司：別讓股權(quán)影響親情?/?203
12.1?兄弟之間的股權(quán)架構(gòu)?/?204
12.1.1?兄弟反目對(duì)股權(quán)架構(gòu)的影響?/?204
12.1.2?分家方案之股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓?/?205
12.1.3?分家方案之進(jìn)行存續(xù)分立?/?205
12.1.4?分家方案之先分立再轉(zhuǎn)股?/?206
12.1.5?案例分析：永輝超市的分家之路?/?207
12.2?夫妻之間的股權(quán)架構(gòu)?/?208
12.2.1?如何界定和分配夫妻股權(quán)?/?208
12.2.2?夫妻離婚，股權(quán)糾紛如何避免?/?210
12.2.3?債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：用途論 推定論?/?211
12.2.4?案例分析：遺憾的夫妻股權(quán)之殤?/?212
12.3?父子/父女之間的股權(quán)架構(gòu)?/?214
12.3.1?子女不愿繼承股權(quán)，怎么辦?/?214
12.3.2?二代接班，股權(quán)問(wèn)題如何解決?/?215
12.3.3?案例分析：股權(quán)架構(gòu)背后的隱患?/?216
第13章?被并購(gòu)公司：雙方協(xié)商股權(quán)事宜?/?219
13.1?不同并購(gòu)階段的股權(quán)架構(gòu)?/?220
13.1.1?第一階段：根據(jù)股東情況做股權(quán)變更?/?220
13.1.2?第二階段：決定被并購(gòu)，股權(quán)交割?/?224
13.1.3?第三階段：公司性質(zhì)變更，注冊(cè)資本不調(diào)整?/?225
13.1.4?第四階段：股權(quán)塵埃落定，股東變現(xiàn)離場(chǎng)?/?226
13.2?被并購(gòu)公司設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)的重點(diǎn)?/?226
13.2.1?明確股權(quán)比例，加速并購(gòu)?/?226
13.2.2?做稅收籌劃，控制風(fēng)險(xiǎn)?/?227
13.2.3?如何發(fā)揮并購(gòu)基金的作用?/?229
13.3?案例分析：掌握被并購(gòu)型股權(quán)架構(gòu)?/?231
13.3.1?福布斯傳媒被并購(gòu)時(shí)的股權(quán)變化?/?231
13.3.2?融創(chuàng)中國(guó)并購(gòu)樂(lè)視之路?/?233
13.3.3?拉勾網(wǎng)與前程無(wú)憂(yōu)明確股權(quán)分配?/?234
后記?/?237