固收+策略投資：探尋債券與股票的平衡術(shù)

定　價(jià)：￥128.00

作　者：	胡宇辰
出版社：	清華大學(xué)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787302622789	出版時(shí)間：	2023-01-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　《固收策略投資一-探尋債券與股票的平衡術(shù)》基于作者在公募基金、銀行理財(cái)和券商資管等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)多年的固收實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和思考所成。書稿系統(tǒng)性介紹固收投資，重點(diǎn)探討多資產(chǎn)組合的構(gòu)建與動(dòng)態(tài)管理方法，利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、股票、衍生品等分類資產(chǎn)策略的差異化應(yīng)用，以及作者從業(yè)期間的心得體會(huì)，力圖為讀者呈現(xiàn)一個(gè)全景式的多資產(chǎn)、多策略框架體系。《固收策略投資一-探尋債券與股票的平衡術(shù)》可用作資產(chǎn)管理從業(yè)者的工作手冊(cè)，也可用作泛金融從業(yè)者和監(jiān)管政策制定者的業(yè)務(wù)參考書，同時(shí)還是個(gè)人投資者和財(cái)經(jīng)媒體從業(yè)者專業(yè)提升的好幫手。

作者簡介

　　胡宇辰，畢業(yè)于四川大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)；歷任嘉實(shí)基金固定收益交易員，建信理財(cái)大類資產(chǎn)配置部投資經(jīng)理、策略組負(fù)責(zé)人，國泰君安資管多資產(chǎn)策略投資部副總經(jīng)理、執(zhí)行董事；長期從事凈值型理財(cái)和證券資管專戶的投資管理工作，為建信理財(cái)評(píng)選的首批“優(yōu)秀投資經(jīng)理”。其2019年以來管理資產(chǎn)組合總規(guī)模超過1500億元，其中主動(dòng)管理規(guī)模逾800億元。其所管固收產(chǎn)品2019年獲得《上海證券報(bào)》頒發(fā)的“金理財(cái)”年度創(chuàng)新產(chǎn)品卓越獎(jiǎng)，2020年被《亞洲銀行家》雜志評(píng)為“中國區(qū)最佳資管產(chǎn)品”，2021年獲得《中國證券報(bào)》頒發(fā)的“金牛獎(jiǎng)”。其主要研究領(lǐng)域?yàn)榛旌腺Y產(chǎn)策略，作為公眾號(hào)“劈柴胡同”主筆人發(fā)表相關(guān)文章60余篇，部分研究成果刊載于《債券》《中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理》《清華金融評(píng)論》，2021年被《中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理》評(píng)選為“最具潛力作者”。

圖書目錄

第一章傳統(tǒng)固定收益投資的挑戰(zhàn)與機(jī)遇 1
一、低利率環(huán)境下資產(chǎn)配置與負(fù)債管理如何匹配 2
二、違約新常態(tài)下再論信用擴(kuò)張的路徑約束 11
三、漫談銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型之路 18
四、固收業(yè)務(wù)體系建設(shè)及框架探討 21
第二章固收組合大類資產(chǎn)配置方法探討 27
一、從營養(yǎng)金字塔看資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)因子與 smart beta 27
二、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：以風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)為例 33
三、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：以美林時(shí)鐘和 FED 模型為例 39
四、ESG 與因子投資之隨筆漫談 44
第三章分類資產(chǎn)策略之利率債 50
一、利率債策略框架概覽 50
二、非對(duì)稱性的損益結(jié)構(gòu)：債券凸性 60
三、宏觀利率相關(guān)的隨筆漫談 64
四、后新冠感染疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)基本面的相關(guān)評(píng)論 77
第四章分類資產(chǎn)策略之國債期貨 97
一、國債期貨基礎(chǔ)知識(shí)概覽 97
二、國債期貨投資交易策略 104
三、國債期貨隨筆漫談及實(shí)戰(zhàn)案例 108
四、其他固定收益衍生品的策略應(yīng)用 124
第五章分類資產(chǎn)策略之信用債 129
一、信用債策略框架概覽 129
二、發(fā)行人基本面?zhèn)渫浭纠? 139
三、信用債投資隨筆漫談與歷史復(fù)盤 148
四、內(nèi)嵌期權(quán)信用債的風(fēng)險(xiǎn)收益特征 167
五、商業(yè)銀行資本工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征 177
六、基于股票視角對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的思考 186
第六章分類資產(chǎn)策略之可轉(zhuǎn)債 200
一、轉(zhuǎn)債基礎(chǔ)策略概覽 200
二、可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)歷史回顧與復(fù)盤 205
三、轉(zhuǎn)債平衡策略與紅利低波股票相對(duì)價(jià)值探討 210
四、固收組合中轉(zhuǎn)債擇券的應(yīng)用 220
五、轉(zhuǎn)債投資實(shí)戰(zhàn)案例匯總 227
第七章分類資產(chǎn)策略之股票 243
一、行業(yè)基本概念與投資機(jī)會(huì)初探 243
二、公司價(jià)值判斷的邏輯框架 280
三、基于絕對(duì)收益目標(biāo)的股票策略 287
四、公司基本面分析與估值要點(diǎn)簡析 296
第八章絕對(duì)收益股票研究案例匯總 301
一、立訊精密：消費(fèi)電子龍頭領(lǐng)軍者 301
二、利亞德：全球 LED 顯示龍頭 308
三、樂歌股份：人體工學(xué)品牌先行者 314
四、石頭科技：智能清潔電器領(lǐng)跑者 321
五、東方財(cái)富：引領(lǐng)財(cái)富管理大時(shí)代 328
六、春秋航空：低成本航空未來可期 338
七、安井食品：速凍老兵的新征程 344
八、涪陵榨菜：醬腌菜馳名商標(biāo) 352
九、森麒麟：智能化高端輪胎工廠 359
第九章多資產(chǎn)組合管理實(shí)踐的心得 366
一、從交易角度看債券投資組合管理 366
二、股債混合組合管理與相關(guān)策略 371
三、從債券交易到固收投資的成長之路 384
四、固收短期資金流向和長期發(fā)展探討 389
第十章其他工作思考與生活雜談 394
一、漫談德州撲克與轉(zhuǎn)債投資 394
二、“九○”而立：致劈柴胡同讀者的年終信 397
三、人力資本、決策效用與認(rèn)知提升 399
四、后記：回憶父親 401
參考文獻(xiàn) 403