VBA在金融建模中的應用

第一部分 VBA介紹
第1章 VBA概覽3
1.1 VBA的結構4
1.2 入門設置5
1.2.1 開發(fā)工具選項卡5
1.2.2 VisualBasic選項5
1.3 VBE環(huán)境6
1.3.1 項目資源管理器6
1.3.2 VBA的模塊6
1.3.3 屬性窗口7
1.4 注釋；代碼行的組合與延長7
1.4.1 撇號：注釋7
1.4.2 冒號：將可執(zhí)行的代碼行并置8
1.4.3 下劃線：代碼行的延續(xù)8
第2章 一個例子：債券久期的計算9
2.1 麥考利久期，修正久期和凸度9
2.1.1 麥考利久期和修正久期9
2.1.2 凸度11
2.1.3 債券價格-收益率的近似曲線11
2.2 一個例子：債券收益率，久期，凸度12
2.3 VBA代碼：債券收益率，久期，凸度15

第二部分 VBA的應用舉例
第3章 關于NPV、IRR的VBA子程序31
3.1 凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率32
3.2 Excel工作表：項目NPV和IRR 33
3.3 VBA代碼：現(xiàn)金流，現(xiàn)值，NPV和IRR 37
3.4 VBA代碼：關于NPV的模擬運算表42
3.5 VBA代碼：關于IRR的單變量求解48
3.6 Excel工作表：兩個IRR 52
3.7 規(guī)劃求解的VBA代碼：存在兩個IRR的情形55
第4章 VBA中的數(shù)組函數(shù)與被調(diào)用函數(shù)63
4.1 NPV：作為5項輸入信息的函數(shù)63
4.2 VBA代碼：NPV函數(shù)65
4.3 數(shù)組函數(shù)：NPV和IRR 66
4.4 調(diào)用其他程序的VBA程序：BSM 69
4.4.1 看漲期權溢價：Black-Scholes-Merton模型70
4.4.2 看跌期權溢價：Black-Scholes-Merton模型71
4.5 BSM函數(shù)與被調(diào)用函數(shù)72
4.6 VBA代碼：BSM函數(shù)73
第5章 VBA程序中的數(shù)值分析方法76
5.1 牛頓-拉夫遜方法76
5.2 二分法79
5.2.1 第一階段80
5.2.2 第二階段80
5.3 通過數(shù)值分析方法計算項目IRR 82
5.3.1 VBA代碼：牛頓-拉夫遜方法83
5.3.2 VBA代碼：二分法87
5.4 另一個“自制的”NPV函數(shù)88
5.5 調(diào)用二分法函數(shù)的函數(shù)：隱含波動率89
5.5.1 二分法的再討論89
5.5.2 隱含波動率90
5.6 Excel與VBA：隱含波動率91
第6章 有效投資組合；用于VBA循環(huán)內(nèi)部的規(guī)劃求解96
6.1 多資產(chǎn)的均值-方差投資組合96
6.2 均值-方差有效投資組合的權重98
6.3 VBA：均值-方差有效投資組合98
6.4 VBA代碼：有效投資組合102
第7章 模擬時間序列股價路徑106
7.1 股價的對數(shù)正態(tài)分布106
7.2 均值，方差，協(xié)方差，相關系數(shù)107
7.3 VBA代碼：模擬股價路徑108
第8章 二叉樹模型；美式期權113
8.1 二項式股票定價模型113
8.2 風險中性二項式模型參數(shù)115
8.3 多期二叉樹期權定價模型117
8.4 美式期權價值118
8.5 舉例：美式期權價值119
8.6 VBA代碼：美式期權價值121
第9章 蒙特卡洛分析，中心極限定理125
9.1 蒙特卡洛分析125
9.2 估計圓周率Pi；中心極限定理127
9.3 工作表：估計圓周率Pi；中心極限定理128
9.4 VBA代碼：估計圓周率Pi；中心極限定理129
第10章 路徑依賴期權135
10.1 路徑依賴期權的收益135
10.2 蒙特卡洛分析下的收益13
10.3 示例：路徑依賴期權138
10.4 VBA代碼：路徑依賴期權140
第11章 即期利率，利率二叉樹，嵌入期權146
11.1 到期收益率，ytm 146
11.2 即期利率148
11.3 遠期利率和貼現(xiàn)因子150
11.4 短期利率二叉樹153
11.5 債券價值二叉樹155
11.6 模型：ytm，即期利率，遠期利率，二叉樹156
11.6.1 模型：到期收益率，ytm 157
11.6.2 模型：即期利率157
11.6.3 模型：遠期利率157
11.6.4 模型：利率二叉樹158
11.6.5 模型：債券價值二叉樹159
11.7 VBA代碼：ytm，即期利率，遠期利率，二叉樹162
11.8 零波動率利差，Z-spread 167
11.9 期權調(diào)整價差，OAS 168
11.10 總結：Z-spread，OAS，期權價值169
11.11 模型：債券價值計算170
11.12 債券價值總結176
11.13 VBA代碼：債券價值計量178
11.14 二叉樹模型的條件概率183
第12章 數(shù)組和矩陣函數(shù)：即期利率和遠期利率185
12.1 即期利率的數(shù)組函數(shù)185
12.2 VBA代碼：即期利率的數(shù)組函數(shù)187
12.3 遠期利率的數(shù)組函數(shù)191
12.4 VBA代碼：遠期利率的數(shù)組函數(shù)192
12.5 矩陣函數(shù)：即期利率和遠期利率193
12.6 VBA代碼：即期利率和遠期利率的矩陣函數(shù)194

第三部分 附注：工作簿；數(shù)組；VBA程序
第13章 啟用宏的工作簿199
13.1 打開啟用宏的工作簿199
13.2 運行VBA編碼的程序199
13.3 分配運行按鈕給子程序200
13.4 保存啟用宏的工作簿201
第14章 數(shù)組；聲明；傳遞變量202
14.1 數(shù)組變量202
14.1.1 通過范圍對象分配的二維數(shù)組變量203
14.1.2 動態(tài)數(shù)組204
14.1.3 數(shù)組邊界205
14.2 變量及函數(shù)數(shù)據(jù)類型205
14.3 可變范圍206
14.3.1 聲明語句Dim 207
14.3.2 聲明語句Static 207
14.3.3 聲明語句Public 207
14.4 總結：變量聲明語句208
14.5 函數(shù)范圍209
14.6 將參數(shù)傳入和傳出程序209
14.6.1 變量的內(nèi)存地址210
14.6.2 重新回顧公共變量211
14.6.3 按照值傳遞：共享內(nèi)存地址的變量212
14.6.4 傳遞變量總結：Default，Public，ByVal 212
14.6.5 可選參數(shù)212
第15章 VBA程序；子程序214
15.1 子程序和函數(shù)共有的特征214
15.2 退出聲明215
15.3 運行并調(diào)用子程序216
15.3.1 運行子程序216
15.3.2 在程序間傳遞變量217
15.3.3 調(diào)用子程序217
第16章 函數(shù)220
16.1 函數(shù)的一般結構221
16.2 函數(shù)的附加特征223
16.3 添加函數(shù)描述224
16.4 訪問用戶定義的函數(shù)224
16.5 比較子程序和函數(shù)225
16.6 數(shù)組函數(shù)225
16.7 靈活的數(shù)組函數(shù)227
第17章 宏232
17.1 錄制宏233
17.1.1 個人宏工作簿233
17.1.2 自定義錄制的宏234
17.1.3 錄制宏的無效性：格式化，繪圖234
17.2 在VBA代碼中禁止彈出框239

第四部分 參考：調(diào)試；VBA環(huán)境
第18章 工具欄和調(diào)試工具243
18.1 標準工具欄243
18.2 編輯工具欄244
18.3 調(diào)試工具欄245
18.3.1 進入245
18.3.2 越過(“通過”) 246
18.3.3 退出(“完成”) 246
18.3.4 從主菜單的調(diào)試上運行至光標247
18.4 執(zhí)行：暫停與完成247
18.5 暫停：停止與斷點249
18.6 進行調(diào)試的窗口250
18.6.1 本地窗口250
18.6.2 即時窗口250
18.6.3 監(jiān)視窗口251
18.7 消息框252
18.8 編輯替換252
第19章 InputBox，MsgBox，數(shù)據(jù)驗證253
19.1 VBA消息框函數(shù)：MsgBox 253
19.2 VBA預定義常量254
19.2.1 用于設計消息框的常見輸入常量255
19.2.2 消息框的常用輸出常量257
19.3 VBA輸入框函數(shù)：InputBox 259
19.4 MsgBox和InputBox的對比261
第20章 引用樣式與引用模式262
20.1 引用樣式：A1引用與R1C1引用262
20.2 引用模式：絕對引用與相對引用263
20.3 引用模式：混合引用264
20.4 R1C1樣式的再討論266
20.4.1 在R1C1引用樣式下的相對引用模式266
20.4.2 在R1C1引用樣式下的絕對引用模式267
20.4.3 在R1C1引用樣式下，絕對引用與相對引用的比較267
20.4.4 在R1C1引用樣式下的混合引用模式267
20.5 在Excel工作表中練習引用樣式和引用模式268

第五部分 參考：VBA中的分支和循環(huán)
第21章 條件編程：分支273
21.1 “If”語句274
21.2 “If”模塊275
21.2.1 “ElseIf”語句與“Else”語句276
21.2.2 附加“If”模塊例子276
21.3 嵌套“If”語句279
21.4 SelectCase 280
21.5 比較：“If”模塊和SelectCase 282
21.6 舉例：比較“If”模塊和SelectCase 283
21.7 “GoTo”語句284
第22章 “For循環(huán)”和“With循環(huán)” 286
22.1 “For循環(huán)” 286
22.2 連續(xù)和嵌套“For循環(huán)” 288
22.3 “With循環(huán)” 289
第23章 “Do循環(huán)” 292
23.1 “Do循環(huán)”的構建293
23.2 退出條件“If”，“While”，“Until” 293
23.2.1 通過“If”語句退出“Do循環(huán)” 293
23.2.2 通過“While語句退出“Do循環(huán)” 295
23.2.2.1 “Do”代碼行上的“While”語句295
23.2.2.2 “Loop”代碼行上的“While”語句296
23.2.3 通過“Until”語句退出“Do循環(huán)” 296
23.2.3.1 “Do”語句行上的“Until”語句297
23.2.3.2 “Loop”語句行上的“Until”語句297
23.3 拓展示例：“For循環(huán)”和“Do循環(huán)” 298
23.4 總結：“Do”Vs.“Loop”語句行；“While”Vs.“Until”語句303
第24章 范圍對象305
24.1 范圍對象屬性306
24.2 范圍對象方法307
24.3 命名區(qū)域309
24.4 將范圍賦給變量：二維數(shù)組變量310
24.5 通過“Set”語句定義“設定”變量310
24.6 “Cells”屬性并非對象311
第25章 ForEach循環(huán)313
25.1 簡單舉例314
25.2 范圍對象集合和數(shù)組變量集合316
25.3 示例：“設定”變量(范圍對象)集合319
25.4 總結“范圍”集合320
25.4.1 范圍對象集合321
25.4.2 “設定”數(shù)組變量集合321
25.4.3 直接將范圍賦值為集合產(chǎn)生(二維)數(shù)組變量321
25.5 其他舉例322
25.6 嵌套ForEach循環(huán)323
25.7 提高循環(huán)效率325

第六部分 參考：VBA編碼和功能
第26章 數(shù)據(jù)表、單變量求解及規(guī)劃求解331
26.1 將公式放入單元格331
26.2 數(shù)據(jù)表332
26.2.1 一維數(shù)據(jù)表333
26.2.2 二維數(shù)據(jù)表334
26.3 VBA的單變量求解335
26.4 VBA規(guī)劃求解335
第27章 其他Excel和VBA功能338
27.1 運算符338
27.2 文本及文本屬性339
27.3 其他功能339
第28章 VBA代碼協(xié)議341
28.1 常見錯誤摘要：Excel&VBA 341
28.2 常見VBA對象、屬性和方法341

參考文獻和相關閱讀345
術語表349