不良資產證券化：國際比較與中國模式研究

第一章 新冠肺炎疫情背景下宏觀經濟形勢及中國不良資產市場發(fā)展狀況 1
一? 國內外宏觀經濟形勢分析 1
二? 中國金融不良資產市場主要交易主體及供需關系分析 9
三? 中國金融不良資產市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析 16

第二章 資產證券化內涵及市場運行情況 19
一? 資產證券化的概念及運行原理 19
二? 資產證券化的發(fā)展歷程 21
三? 資產證券化在我國的發(fā)展 24
四? 資產證券化市場運行現(xiàn)狀 26

第三章 不良資產證券化的概念界定? 理論綜述及法規(guī)制度 42
一? 不良資產證券化的概念界定 42
二? 不良資產證券化的理論綜述 51
三? 法規(guī)與制度環(huán)境 55

第四章 中國不良資產證券化存在的問題? 面臨的風險 61
一? 中國不良資產證券化存在的問題 61
二? 中國不良資產證券化面臨的風險 66
三? 中國商業(yè)銀行不良資產證券化的必要性? 發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 71
四? 不良資產證券化的模式及新特點 81
五? 商業(yè)銀行在我國資產證券化發(fā)展中的作用及監(jiān)管動態(tài)梳理 83

第五章 不良資產證券化與其他不良資產處置方式的比較 85
一? 當前商業(yè)銀行不良貸款形勢 85
二? 商業(yè)銀行不良貸款處置方式的比較 87
三? 四大國有金融資產管理公司不良資產處置方式的比較 92
四? 地方資產管理公司不良資產處置方式的比較 98
五? 保險機構參與不良資產處置方式 119
六? 證券化處置不良資產的特別之處 121
七? 健全不良資產處置二級市場 123
八? 不良資產處置的意義和實踐 124

第六章 不良資產證券化的國別模式比較 131
一? 美國不良資產證券化的模式 131
二? 日本不良資產證券化的模式 135
三? 韓國不良資產證券化的模式 138
四? 美國? 日本? 韓國不良資產證券化的共性特征及經驗 142
五? 美國? 日本? 韓國不良資產證券化對中國的借鑒及啟示 145

第七章 中國不良資產證券化的對外比較? 歷史比較及模式構建 148
一? 對外比較: 區(qū)別國外? 不同模式 148
二? 歷史比較: 兩個時期? 兩種模式 151
三? 典型案例: 典型特征? 典型模式 154
四? 中國不良資產證券化的模式構建與探索 169

第八章 國外經驗對中國的啟示及政策建議 172
一?加強頂層設計? 完善配套機制? 推動建立不良資產證券化的法律體系 172
二?充分發(fā)揮不良資產證券化在化解銀行不良貸款中的積極作用 173
三? 積極借助不良資產證券化促進資本市場發(fā)展 173
四? 健全 SPV 機制? 充分發(fā)揮其風險隔離功能 174
五? 合理組合資產池? 嚴格防控不良資產證券化的兌付風險 174
六? 培育市場主體? 提升不良資產支持證券的流動性 175
七? 擴大不良資產證券化試點范圍? 增加市場規(guī)模 176
八? 持續(xù)提升信息披露水平? 提高市場有效性 176

參考文獻 178