外匯市場微觀監(jiān)管與跨境資本流動管理

定　價：￥78.00

作　者：	孫天琦等著
出版社：	中國金融出版社
叢編項：	中國金融四十人論壇書系
標(biāo)　簽：	金融/投資金融理論

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ISBN：	9787522010106	出版時間：	2021-03-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　本書從結(jié)構(gòu)視角對我國國內(nèi)經(jīng)濟周期和全球金融周期對不同類別、不同部門跨境資本流動影響實證研究發(fā)現(xiàn)：一是總量跨境資本流動隨著國內(nèi)經(jīng)濟周期和全球金融周期順周期變化，當(dāng)國內(nèi)GDP增速上升時，凈流入增加，當(dāng)全球金融風(fēng)險上升時，凈流入減少。如果把凈流入分為流入和流出分別分析，順周期性則更加明顯。二是分類別看，直接投資跨境資本流動與國內(nèi)經(jīng)濟周期和全球金融周期不存在顯著的影響關(guān)系，即不存在順周期性；其他投資跨境資本流動體現(xiàn)出與總量跨境資本流動一致的順周期性；證券投資跨境資本流動受全球金融周期影響明顯，當(dāng)全球金融風(fēng)險上升時發(fā)展中國家證券投資凈流入減少、發(fā)達國家證券投資凈流入增加，證券投資跨境資本會避險流入發(fā)達國家。三是分部門看，其他投資項下銀行部門和企業(yè)部門跨境資本流動順周期性明顯，政府部門和中央銀行順周期性不明顯；證券投資跨境資本流動避險現(xiàn)象主要受企業(yè)部門驅(qū)動。研究啟示：一是跨境資本流動風(fēng)險管理要聚焦證券投資和其他投資，監(jiān)管著力點是做好對銀行部門和企業(yè)部門順周期行為的調(diào)控。二是發(fā)展中國家在全球高風(fēng)險時期要格外注意防范外部沖擊引起的證券投資跨境資本流出。

作者簡介

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圖書目錄

第一章我國跨境資本流動管理的政策框架和實踐1
一?目前IMF關(guān)于跨境資本流動管理的政策框架1
二?IMF關(guān)于跨境資本流動管理的操作原則8
三?中國跨境資本流動管理的實踐11
四?立足中國實際,尊重國際慣例,不斷完善優(yōu)化跨境資本流動管理框架13
附件 IMF2019年資本流動管理措施分類16
附表1 IMF對阿根廷資本流動管理措施的分類(2019年) 18
附表2 IMF對中國資本流動管理措施的分類(2019年) 23
附表3 IMF對印度資本流動管理措施的分類(2019年) 31
附表4 IMF對韓國資本流動管理措施的分類(2019年) 36

第二章對我國外匯市場微觀監(jiān)管框架的構(gòu)想37
一?外匯市場微觀監(jiān)管的“三支柱” 37
二?支柱一:不斷完善外匯交易真實性審核/實需管理方式,確?，F(xiàn)有外匯管理政策有效落地和執(zhí)行39
三?支柱二:從批發(fā)市場和零售市場兩個維度,完善外匯市場微觀行為監(jiān)管41
四?支柱三:加強跨部門監(jiān)管合作,完善外匯市場微觀審慎監(jiān)管43

第三章貨幣錯配與金融危機:各國的教訓(xùn)和監(jiān)管應(yīng)對46
一?貨幣錯配的定義47
二?貨幣錯配的衡量指標(biāo)48
三?貨幣錯配是歷次債務(wù)危機的導(dǎo)火索和放大器51
四?貨幣錯配的影響61
五?20世紀(jì)90年代至今EMEs貨幣錯配走勢66
六?貨幣錯配的來源73
七?危機后各國普遍對貨幣錯配加強監(jiān)管80
八?啟示94

第四章構(gòu)建我國外匯批發(fā)市場行為監(jiān)管體系98
一?我國外匯批發(fā)市場行為監(jiān)管現(xiàn)狀98
二?加強我國外匯批發(fā)市場行為監(jiān)管的必要性100
三?外匯批發(fā)市場行為監(jiān)管的國際經(jīng)驗102
四?完善我國外匯批發(fā)市場行為監(jiān)管108
專欄4-1 CFTC在美國外匯市場監(jiān)管中發(fā)揮的作用114
專欄4-2 外匯管理部門加強監(jiān)管外匯批發(fā)市場交易更加合規(guī)理性117
專欄4-3 建立我國金融業(yè)批發(fā)市場行為監(jiān)管體系118

第五章金融業(yè)行為監(jiān)管不斷強化:跨國銀行匯率操縱案的警示127
一?近年來的國際大行匯率操縱案128
二?國際大行匯率操縱案件頻發(fā)的原因134
三?匯率操縱常用手段136
四?歐美監(jiān)管機構(gòu)對匯率操縱監(jiān)管分工和法律依據(jù)150
五?歐美監(jiān)管機構(gòu)對匯率操縱處罰依據(jù)157
六?小結(jié)168

第六章外匯市場零售端行為監(jiān)管:消費者與投資者保護169
一?加強外匯市場金融消費者保護的必要性169
二?消費者的八項基本權(quán)利171
三?外匯市場金融消費者投訴的主要類型171
四?做好外匯市場金融消費者保護工作的建議179

第七章 “跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放與監(jiān)管181
一?何謂“跨境金融服務(wù)” 182
二?更加開放?更趨一體化的全球金融市場185
三?從國際上看,開放的金融市場都有嚴(yán)格的金融監(jiān)管188
四?金融科技(FinTech)發(fā)展對跨境金融服務(wù)的影響194
五?我國“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放199
六?加強跨境金融服務(wù)監(jiān)管207

第八章從跨境視角看數(shù)字貨幣Libra 216
一?Libra對外匯管理及跨境資金流動的影響216
二?新興市場國家關(guān)于Libra必須想清楚的幾個問題219
三?幾點建議221
四?結(jié)語223

第九章市場消息?匯率波動與個人外匯業(yè)務(wù)“羊群行為”特征225
一?引言225
二?文獻綜述228
三?理論邏輯233
四?檢驗設(shè)計與變量說明237
五?結(jié)果分析243
六?結(jié)論與建議251

第十章內(nèi)外部金融周期差異如何影響中國跨境資本流動253
一?文獻綜述253
二?影響機制256
三?實證模型與變量獲取261
四?實證結(jié)果與分析266
五?結(jié)論與啟示279

第十一章結(jié)構(gòu)視角下的跨境資本流動順周期性研究281
一?引言282
二?文獻回顧285
三?跨境資本流動順周期性的機制分析289
四?模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來源292
五?結(jié)果分析296
六?結(jié)論與啟示314

第十二章構(gòu)建更加強健有效的金融安全網(wǎng)316
一?提高微觀審慎監(jiān)管有效性317
二?加強金融業(yè)行為監(jiān)管326
三?完善宏觀審慎管理框架331
四?深化存款保險早期糾正和風(fēng)險處置職能333
五?完善最后貸款人職能334
六?結(jié)論335

參考文獻338
后記355