股權激勵與合伙人制度：案例·范本·表格

第1部分　股權激勵
第一章　股權激勵概論 2
1.1　什么是股權激勵 2
1.1.1　股權激勵的意義 2
1.1.2　股權的權能 2
1.2　股權激勵的理論支持 3
1.2.1　人力資本理論 3
1.2.2　委托代理理論 4
1.2.3　管理激勵理論 5
1.2.4　不完全契約理論 6
1.3　股權激勵的激勵原理 7
1.3.1　從宏觀角度看 7
1.3.2　從微觀角度看 7
1.4　股權激勵的價值與風險 8
1.4.1　股權激勵的價值 8
1.4.2　風險 8
1.5　股權激勵的原則 9
1.5.1　依法合規(guī)原則 9
相關鏈接　持股平臺 10
1.5.2　自愿參與原則 11
1.5.3　風險共擔原則 12
1.5.4　激勵與約束相結合原則 12
1.5.5　不能妨礙公司的融資和進入資本市場原則 13
1.6　股權激勵成功的關鍵因素 13
1.6.1　良好的企業(yè)文化 13
1.6.2　公司前景及商業(yè)模式 13
1.6.3　企業(yè)的管理基礎和績效考核制度 13
1.7　股權激勵所涉及的法律法規(guī) 13
1.7.1　股權激勵的法律依據——股權激勵合同 14
1.7.2　我國股權激勵的根本方法 15

第二章　股權激勵種類及利弊 16
2.1　上市公司股權激勵種類及利弊 16
2.1.1　股票期權激勵模式 16
2.1.2　虛擬股票激勵模式 17
2.1.3　股票增值權激勵模式 19
2.1.4　業(yè)績股票激勵模式 19
2.1.5　管理層收購激勵模式 21
2.1.6　延期支付激勵模式 22
【案例】三木集團的延期支付方案 23
2.1.7　儲蓄參與股票計劃激勵模式 24
2.1.8　限制性股票激勵模式 24
【范本】用友軟件公司的股票期權與限制性股票結合的股權激勵方案 26
2.2　非上市公司股權激勵種類及利弊 27
2.2.1　股權期權激勵模式 28
2.2.2　限制性股權激勵模式 29
2.2.3　業(yè)績股權激勵模式 30
2.2.4　股權增值權激勵模式 30

第三章　股權激勵的具體操作步驟 32
3.1　盡職調查 32
3.1.1　正式盡職調查前的信息收集與研究 32
3.1.2　盡職調查的主要內容 32
3.1.3　律師股權激勵盡職調查方法 33
3.1.4　律師股權激勵盡職調查項目及方法 34
3.1.5　盡職調查的分析 40
【范本】股權激勵項目盡調清單（有限公司） 40
3.2　設計股權激勵方案 43
3.2.1　股權激勵方案的內容 43
3.2.2　股權激勵方案設計原則 44
3.2.3　股權激勵方案設計的步驟 44
相關鏈接　股權激勵計劃考核指標 46
3.3　股權激勵計劃方案、配套制度文件的起草 48
3.3.1　股權激勵計劃方案及其配套制度文件的內容 48
3.3.2　寫作要領說明 49
【范本】××有限公司股權激勵管理辦法 49
【范本】上市公司股權激勵協(xié)議書（限制性股權） 55
【范本】非上市公司股權激勵協(xié)議書（限制性股權） 63
【范本】業(yè)績股票激勵協(xié)議書 66
【范本】股權激勵承諾書 69
3.3.3　非上市企業(yè)與上市企業(yè)股權激勵方案設計不同之處 71
3.4　實施股權激勵 72
3.4.1　方案報告與審批 72
3.4.2　召開說明會 72
3.4.3　簽署協(xié)議 73
3.4.4　考核行權 73
3.4.5　轉讓登記或撤銷、回購 73
3.4.6　反饋與調整 73
3.5　股權激勵的管理 74
3.5.1　公司內部治理結構的完善 74
3.5.2　股權激勵日常管理規(guī)范 74
3.5.3　股權激勵信息的披露 74

第四章　股權激勵方案十大要素 75
4.1　定目的 75
4.1.1　股權激勵的目的 75
4.1.2　如何確定股權激勵的目的 76
【案例】某企業(yè)的股權激勵目的 78
4.2　定股權激勵模式 78
4.2.1　影響激勵模式確定的因素 78
4.2.2　上市公司激勵模式的選擇因素 79
4.2.3　非上市公司的股權激勵模式的選擇 80
4.2.4　企業(yè)不同發(fā)展階段的激勵模式 81
【案例】華為股票激勵模式的變遷 82
【案例】某公司股權激勵模式 85
4.3　定激勵計劃中的時間 85
4.3.1　股權激勵計劃的有效期 86
4.3.2　股權激勵計劃的授權日（授予日） 86
4.3.3　股權激勵計劃的等待期 88
4.3.4　股權激勵計劃的可行權日與行權窗口期 89
4.3.5　股權激勵計劃的禁售期 90
【案例】某公司關于股權激勵計劃中的時間安排 90
4.4　定來源 91
4.4.1　上市公司的股票來源和資金來源 91
4.4.2　非上市公司股權激勵的股票來源和資金來源 92
4.5　定對象 93
4.5.1　股權激勵對象的范圍 93
4.5.2　股權激勵對象確定的原則 94
4.5.3　股權激勵對象的評估 95
4.5.4　不同行業(yè)股權激勵對象的確定方法 97
【案例】某企業(yè)股權激勵的對象 99
4.6　定價格 101
【范本】某企業(yè)股票期權行權價格及其確定方法 101
4.7　定數量 101
4.7.1　數量的內涵 101
4.7.2　股權激勵的總量確定 102
4.7.3　股權激勵個量的確定 103
4.8　定進入機制—授予條件、行權條件 104
4.8.1　上市公司實施股權激勵計劃的授予條件與行權條件 104
4.8.2　非上市公司股權激勵授予和行權條件 105
【案例】某企業(yè)股票期權的授予/行權的條件、行權安排 106
4.9　定股權激勵的管理機制 109
4.9.1　股權激勵計劃的管理機制 109
4.9.2　股權激勵計劃的調整機制 110
4.9.3　股票激勵計劃的修改機制 111
4.9.4　股權激勵計劃的變更機制 112
4.9.5　股權激勵計劃的終止機制 113
4.10　定退出機制 114
4.10.1　為什么要有退出機制 114
4.10.2　關于退出方式的約定 114
相關鏈接　股權激勵退出約定與勞動合同法的“沖突” 114
4.10.3　股權激勵回收、回購的范圍 115
4.10.4　股權回購價格設置方案 115
【范本】某非上市公司股權激勵計劃 116
【范本】利潤分紅型虛擬股權激勵方案 121
【案例】華為公司股權激勵方案要素 125

第五章　股權激勵中常見問題解答 128
5.1　股權激勵計劃如何約定在公司章程中 128
5.1.1　約定在章程中的必要性 128
5.1.2　應寫進章程中的內容 128
5.2　實施股權激勵計劃必須完善哪些人力資源管理制度 130
5.2.1　人力資源規(guī)劃 130
5.2.2　員工招聘與配置 130
5.2.3　員工培訓與開發(fā) 131
5.2.4　薪酬與福利 131
5.2.5　績效管理 132
5.2.6　勞動關系管理 132
5.3　實施股權激勵方案須完善哪些財務審計管理制度 133
5.3.1　完善財務審計管理制度的必要性 133
5.3.2　完善哪些財務審計管理制度 134
5.4　如何確定全職任職股東退出機制 134
5.4.1　鎖定期內的股權退出 134
5.4.2　鎖定期后的退出 135
5.5　如何確定非全職股東（投資人）的退出 135
5.6　哪些員工根本不需要動用股權激勵 135
5.7　如何確定單個對象的激勵額度 136
5.7.1　單個對象激勵額度的確定步驟 136
5.7.2　計算公式 136
5.8　激勵對象達不到激勵要求時怎么辦 137
5.9　如何新增激勵員工 138
5.9.1　設計未來股權激勵的計劃 138
5.9.2　確定新增激勵人員的標準 138
5.10　股權激勵中處理好哪些稅收問題 138
5.10.1　公司股權激勵支出能否在公司成本中列支 138
5.10.2　激勵對象獲得的股權激勵份額的稅收問題 139
5.11　股權激勵不當，有哪些風險 139
5.11.1　選錯激勵工具：易淪為“錯誤的金手銬” 139
5.11.2　公平公正性缺失：易引發(fā)新的矛盾 140
5.11.3　沒有約束機制：容易催生懶人 140
5.11.4　激勵不足：易釣小魚，難釣大魚 140
5.12　股權激勵中有哪些常見爭議點 140
5.12.1　股權激勵爭議的性質 140
5.12.2　對股權激勵中授予條件的司法態(tài)度 141
5.12.3　股權激勵方案的效力 142
5.13　離職時沒收或者強制回購激勵股權、返還分紅是否違反法律規(guī)定 143
5.14　非上市企業(yè)如何確定退出機制，避免法律糾紛 143
5.14.1　現(xiàn)金結算類激勵方式 143
5.14.2　直接實股激勵方式 144
5.15　制定股權激勵計劃時應規(guī)避哪些誤區(qū) 145
5.15.1　誤區(qū)一：認為股權激勵就是股票期權激勵 145
5.15.2　誤區(qū)二：認為股票期權計劃適用于任何行業(yè) 145
5.15.3　誤區(qū)三：認為推行股權激勵可以完善公司治理結構 146
5.15.4　誤區(qū)四：認為股權激勵的成本不大 147
5.15.5　誤區(qū)五：設置激勵周期時都是“一刀切” 147
5.15.6　誤區(qū)六：對資本市場是否有效不加考慮 148
5.15.7　誤區(qū)七：忽視了經理人市場的有效性 148
5.15.8　誤區(qū)八：把股權激勵當作為員工謀福利 149
5.15.9　誤區(qū)九：籌集資金的幌子 149
5.15.10　誤區(qū)十：以為股權激勵是企業(yè)管理工具 150

第2部分　合伙人制度
第六章　合伙人制度概述 152
6.1　何謂合伙人制 152
6.1.1　合伙制企業(yè)的合伙人制度 152
6.1.2　公司制企業(yè)的合伙人制度 153
6.2　合伙制的優(yōu)點與局限性 153
6.2.1　合伙制的優(yōu)點 153
相關鏈接　蔡崇信談阿里合伙人機制：樹立道德標準避免關鍵人風險 154
6.2.2　合伙制的局限性 155
6.3　企業(yè)為什么需要合伙制 155
6.3.1　成功應對人才的流失 155
6.3.2　適應市場變化和主動創(chuàng)新的需要 158
相關鏈接　平臺經濟的特征 159
6.4　合伙人制的主要形態(tài) 161
6.4.1　股份合伙制 161
6.4.2　事業(yè)合伙人 161
6.4.3　業(yè)務合伙 162
【案例】永輝超市一線員工合伙人制 162

第七章　事業(yè)合伙人 169
7.1　何謂事業(yè)合伙人 169
7.1.1　事業(yè)合伙人的定義 169
7.1.2　傳統(tǒng)管理方式中股東、管理層、員工之間的關系 169
7.1.3　事業(yè)合伙人制中股東、管理層、員工之間的關系 170
相關鏈接　“事業(yè)合伙人”與“合伙企業(yè)”的區(qū)分 171
7.2　事業(yè)合伙人的基本特點 171
7.3　事業(yè)合伙人的四種模式 171
7.3.1　創(chuàng)始人模式 171
【案例】小米雷軍：單打獨斗已經成為歷史，未來創(chuàng)業(yè)的趨勢將是合伙人制 171
7.3.2　企業(yè)精英模式 172
【案例】阿里的合伙人制度 172
7.3.3　管理團隊模式 173
【案例】萬科的事業(yè)合伙人制 174
7.3.4　全員合伙人模式 176
【案例】樂視的全員合伙制 176

第八章　推進合伙人制度的基礎 178
8.1　推進合伙人制的基本價值理念 178
8.1.1　共識 178
8.1.2　共擔 178
8.1.3　共創(chuàng) 179
8.1.4　共享 179
8.2　構建新的商業(yè)文明 179
8.2.1　企業(yè)家觀念要轉型 179
8.2.2　戰(zhàn)略文明——走向生態(tài)戰(zhàn)略觀 180
8.2.3　治理文明——對等共決的治理關系 180
8.2.4　業(yè)務文明——以客戶為中心，開放合作 180
8.2.5　組織文明——“自下而上”的組織協(xié)同 181
8.2.6　雇傭文明——從雇傭關系走向合作關系 181
8.3　合伙制落地模型 181
8.3.1　通過長期捆綁機制，重構人才與資本的關系 182
8.3.2　通過“平臺化”和“生態(tài)系統(tǒng)”模式，重構人才與組織的關系 182
【案例】京瓷的阿米巴經營 183
【案例】海爾的人單合一模式 183
8.3.3　通過管理去中心化，重構人才與上司的關系 186
8.3.4　制定合伙人選拔及退出機制，確保“誰創(chuàng)造誰分享”的原則 186

第九章　合伙人制度設計 187
9.1　如何選擇合伙人制度 187
9.1.1　企業(yè)發(fā)展的三個階段 187
9.1.2　不同發(fā)展階段的合伙人制選擇 189
9.2　如何選擇合伙人 194
9.2.1　什么人才是合伙人？ 194
9.2.2　哪些人不應該成為公司的合伙人 195
9.2.3　合伙人的選擇標準 196
9.3　合伙人股權如何安排 199
9.3.1　合伙企業(yè)股權分配 199
9.3.2　家族企業(yè)的股份安排 200
9.3.3　股份給予部分高級人才的安排 201
9.3.4　創(chuàng)始人該如何與合伙人分配股權 201
相關鏈接　創(chuàng)始人如何對公司擁有絕對控制權 203
相關鏈接　創(chuàng)始股東股權協(xié)議的特別條款 206
9.4　合伙人如何分紅 209
9.4.1　分紅應考慮的原則和因素 209
9.4.2　分紅的模式 209
9.5　合伙人如何退出 211
9.5.1　合伙的時效約束 211
9.5.2　合伙人退出的不同情況應對 211
9.5.3　合伙人退出機制中的常見問題 212
【范本】有限公司內部合伙人制度及股權激勵方案 213
【范本】房地產項目員工跟投方案 220

參考文獻 225