違約風(fēng)險的動態(tài)測度與解除：KMV與COX模型的應(yīng)用與改進(jìn)

　　《違約風(fēng)險的動態(tài)測度與解除：KMV與COX模型的應(yīng)用與改進(jìn)》旨在前人研究基礎(chǔ)上，通過對模型的對比與改進(jìn)，研究適用于我國的上市公司違約概率模型。為實(shí)現(xiàn)該研究目的本書以我國股權(quán)分置改革后全流動非金融行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，以2011年為公司是否發(fā)生信用違約事件的基準(zhǔn)年，分別研究信用違約發(fā)生前1-3年樣本公司的財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)。首先，通過描述性統(tǒng)計分析對財務(wù)指標(biāo)的區(qū)分能力進(jìn)行研究，篩選包含企業(yè)陷入信用違約信息量較多的變量。其次，對信用違約的Fisher判別模型、線性Logistic模型和非線性Logistic模型進(jìn)行實(shí)證研究，對模型判別效果的優(yōu)劣進(jìn)行對比。然后，在修正模型的基礎(chǔ)上論證了KMV模型的模型能力，隨后，在KMV模型的理論基礎(chǔ)上設(shè)定對樣本公司最具區(qū)分能力的最優(yōu)違約點(diǎn)。之后，在判別效果較優(yōu)的Logistic模型中引入最優(yōu)違約點(diǎn)設(shè)定下的違約距離，討論引入違約距離后的Logistic模型的預(yù)測精度是否提高。最后，探究哪些因素影響上市公司違約風(fēng)險的解除。

　　馬若微，女，1976年生，河南鄭州人。北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長，副教授，管理學(xué)碩士，西安交通大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，北京大學(xué)金融學(xué)博士后。主要研究方向：資本市場理論與運(yùn)作、違約風(fēng)險。曾主持并參與多個國家級課題，在《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》、《系統(tǒng)工程》、《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》、《數(shù)理統(tǒng)計與管理》、《南開管理評論》等核心期刊發(fā)表論文30余篇，其中數(shù)篇論文被EI、CSSCI收錄；出版專著、主編參編教材多部。