利率互換及其衍生產(chǎn)品：從業(yè)者指南

總序
序言
“利率”市場
背景
本書結構
致謝
符號和縮略語
第一部分 現(xiàn)金、回購和互換市場
第一章 債券：純屬貼現(xiàn)問題
貨幣的時間價值：終值、現(xiàn)值
價格-收益公式
PV01、PVBP、凸率
回購、逆回購
遠期價格收益、套息和向前滾動
第二章 互換：仍是貼現(xiàn)問題
貼現(xiàn)因子曲線、零息曲線
遠期利率曲線
平價一互換曲線
互換Libor曲線的構造
第三章 現(xiàn)實中的利率互換
市場工具
互換交易——利率或差價
互換差價
風險、PV01、伽瑪層級
日歷規(guī)則、日期細節(jié)
第四章 從貼現(xiàn)曲線中分離遠期曲線
資產(chǎn)的遠期曲線
隱含遠期利率
浮動浮動互換
LiborLibor基礎互換
隔夜指數(shù)互換
第二部分 利率流期權
第五章 衍生品定價：風險中性定價
歐式相機索取權
單步二叉樹模型
從單一時間步驟到兩步驟
從兩時間步驟到……
相對價格
風險中性定價：所有的相對價格必須是鞅
利率期權的定價具有內(nèi)在困難
從二叉樹模型到等價鞅測度
第六章 Black的世界
略讀隨機性
資產(chǎn)變化的建模
Black—Scholes—Merton7Black公式趣
希臘字母值
二值期權
看漲期權是你的所有需要
日歷交易日、事件波動率
第七章 歐式利率衍生產(chǎn)品
市場實踐
利率期權交易
個別上限期權個別下限期權：遠期利率期權
歐式互換期權
偏度、波動率微笑
CMS產(chǎn)品
債券期權
第三部分 利率奇異期權
第八章 短期利率模型
快速導覽
從動態(tài)過程到運算
網(wǎng)格樹形運算
BDT網(wǎng)格模型
Hull-White模型及Black-Karasinski模型
模擬運算
第九章 百慕大式期權
Bellman方程——逆向歸納法
百慕大互換期權
百慕大可取消互換、可贖回可兌付債券
百慕大式期權的模擬運算
第十章 全期限結構利率模型
關注從短期利率轉(zhuǎn)向整條曲線：Ho-Lee模型
Heath_Jarrow-Morton全期限結構框架
離散時間、離散期限的HJM框架
遠期一遠期波動率
多因子模型
HJM框架通常會導致非重組樹形
第十一章 遠期測度視角
計價單位是任意的
遠期測度
BGMJamshidian結果
不同利率的不同測度
“傳統(tǒng)的”或“新創(chuàng)的”：挑選你的毒藥！
第十二章 尋找“特定”模型
向全期限結構模型的過渡
運算時代
模型與市場：流動性和集中性風險
復雜性風險
其他挑戰(zhàn)
附錄A 泰勒展開式
單變量函數(shù)
多變量函數(shù)
伊藤引理：擴散的泰勒展開式
附錄B 均值回復過程
正態(tài)動態(tài)過程
對數(shù)正態(tài)動態(tài)過程
附錄C Girsanov定理和計價單位轉(zhuǎn)換
連續(xù)時間、即時遠期利率的HJM框架
BGM結果