2011-2012證券業(yè)從業(yè)資格考試輔導(dǎo)用書：證券投資分析

第一部分考點逐條精華與真題隨堂演練
第一章證券投資分析概述00
考點1.1掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo) / 00
考點1.2熟悉證券投資分析理論發(fā)展史 / 00
考點1.3熟悉證券投資分析的基本要素 / 00
考點1.4熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略 / 00
考點1.5掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容 /
考點1.6熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題 / 0
考點1.7掌握證券投資分析的信息來源 / 0
第二章有價證券的投資價值分析與估值方法0
考點2.1熟悉證券估值的含義 / 0
考點2.2熟悉虛擬資本及其價格運動形式 / 0
考點2.3掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系 / 0
考點2.4熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證 / 0
考點2.5掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算 / 0
考點2.6掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性 / 0
考點2.7熟悉資產(chǎn)價值 / 0
考點2.8熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法 / 0
考點2.9掌握債券估值的原理 / 0
考點2.10掌握債券現(xiàn)金流的確定因素 / 0
考點2.11掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式 / 0
考點2.12熟悉債券報價 / 0
考點2.13掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算 / 0
考點2.14熟悉債券估值模型 / 0
考點2.15掌握零息債券、附息債券、累息債券的定價計算 / 0
考點2.16掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算 / 0
考點2.17熟悉利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)、收益率差、信用利差等概念 / 0
考點2.18熟悉利率的期限結(jié)構(gòu) / 0
考點2.19掌握收益率曲線的概念及其基本類型 / 0
考點2.20熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論 / 0
考點2.21熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制 / 0
考點2.22熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 / 0
考點2.23掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用 / 0
考點2.24熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用缺陷 / 0
考點2.25熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用 / 0
考點2.26熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的 / 0
考點2.26掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素(P53)/ 0
考點2.28熟悉金融期權(quán)的定義 / 0
考點2.29掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素 / 0
考點2.30掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義 / 0
考點2.31熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法 / 0
考點2.32掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計算 / 0
考點2.33熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算 / 0
考點2.34掌握權(quán)證的概念及分類 / 0
考點2.35熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證理論價值的計算方法 / 0
考點2.36掌握認(rèn)股權(quán)證溢價計算公式 / 0
考點2.37熟悉認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用 / 0
第三章宏觀經(jīng)濟分析0
考點3.1熟悉宏觀經(jīng)濟分析的意義 / 0
考點3.2熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點和關(guān)系 / 0
考點3.3熟悉宏觀分析資料的搜集與處理方法 / 0
考點3.4熟悉國民經(jīng)濟總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費指標(biāo)、金融指標(biāo)、財政指標(biāo)的主要內(nèi)容 / 0
考點3.5熟悉各項指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟的影響 / 0
考點3.6掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法 / 0
考點3.7熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系 / 0
考點3.8掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念 / 0
考點3.9熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征 / 0
考點3.10熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式 / 0
考點3.11掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概念 / 0
考點3.12熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容 / 0
考點3.13掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次 / 0
考點3.14熟悉金融機構(gòu)各項存貸款余額、金融資產(chǎn)總量的含義和構(gòu)成 / 0
考點3.15熟悉外匯儲備及外匯儲備變動情況 / 0
考點3.16掌握利率及基準(zhǔn)利率的概念 / 0
考點3.17熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響 / 0
考點3.18熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響 / 0
考點3.19熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念 / 0
考點3.20掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關(guān)系 / 0
考點3.21熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響 / 0
考點3.22熟悉我國證券市場指數(shù)走勢與我國GDP增長趨勢的實際關(guān)系 / 0
考點3.23掌握財政政策和主要財政政策手段 / 0
考點3.24熟悉積極財政政策及緊縮財政政策對證券市場的影響，掌握貨幣政策和貨幣政策工具 / 0
考點3.25熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響 / 0
考點3.26掌握收入政策含義 / 0
考點3.27熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機制 / 0
考點3.28熟悉我國收入政策的變化及其對證券市場的影響 / 0
考點3.29熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑 / 0
考點3.30熟悉證券市場供求關(guān)系的決定原理 / 0
考點3.31熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀 / 0
考點3.32掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革 / 0
第四章行業(yè)分析0
考點4.1掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義 / 0
考點4.2熟悉行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別 / 0
考點4.3熟悉行業(yè)分析的任務(wù)、地位及意義 / 0
考點4.4熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系 / 0
考點4.5掌握行業(yè)分類方法 / 0
考點4.6掌握行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成 / 0
考點4.7熟悉政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念 / 0
考點4.8掌握行業(yè)集中度概念 / 0
考點4.9熟悉以行業(yè)集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類 / 0
考點4.10熟悉行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動態(tài)影響 / 0
考點4.11熟悉產(chǎn)業(yè)價值鏈概念 / 0
考點4.12掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好 / 0
考點4.13掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn) / 0
考點4.14熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好 / 0
考點4.15熟悉行業(yè)衰退的種類 / 0
考點4.16熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程 / 0
考點4.17熟悉產(chǎn)出增長率的經(jīng)驗數(shù)據(jù)界限 / 0
考點4.18掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素 / 0
考點4.19熟悉技術(shù)進步的行業(yè)特征及影響 / 0
考點4.20掌握技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的劃分標(biāo)準(zhǔn) / 0
考點4.21熟悉摩爾定律、吉爾德定律等概念 / 0
考點4.22熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容 / 0
考點4.23熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策 / 0
考點4.24熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容 / 0
考點4.25熟悉經(jīng)濟全球化、協(xié)議型分工和后天因素的含義 / 0
考點4.26熟悉經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及原因 / 0
考點4.27熟悉產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國際分工基礎(chǔ)與模式變化的主要內(nèi)容 / 0
考點4.28熟悉貿(mào)易與投資一體化理論 / 0
考點4.29熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點 / 0
考點4.30熟悉歷史資料的來源 / 0
考點4.31熟悉調(diào)查研究的具體方式、優(yōu)缺點、適用性 / 0
考點4.32掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義 / 0
考點4.33熟悉橫向比較的指標(biāo)選取與判斷方法(P166)/ 0
考點4.34熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預(yù)測分析方法 / 0
考點4.35掌握相關(guān)關(guān)系、時間數(shù)列的概念和分類 / 0
考點4.36熟悉因果關(guān)系與共變關(guān)系 / 0
考點4.37熟悉積矩相關(guān)系數(shù)和自相關(guān)系數(shù)的含義、數(shù)值范圍及計算 / 0
考點4.38掌握一元線性回歸方程的應(yīng)用 / 0
考點4.39掌握時間數(shù)列的判別準(zhǔn)則 / 0
考點4.40熟悉常用的時間數(shù)列預(yù)測方法 / 0
第五章公司分析0
考點5.1掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途徑 / 0
考點5.2熟悉公司行業(yè)競爭地位的主要衡量指標(biāo) /
考點5.3掌握經(jīng)濟區(qū)位的概念 /
考點5.4熟悉經(jīng)濟區(qū)位分析的目的和途徑 /
考點5.5熟悉自然條件、基礎(chǔ)條件和經(jīng)濟特色的內(nèi)容及其對公司的作用 /
考點5.6熟悉產(chǎn)業(yè)政策對公司的作用 /
考點5.7熟悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式 /
考點5.8掌握市場占有率的概念 /
考點5.9熟悉品牌的含義與功能 /
考點5.10掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義 /
考點5.11熟悉健全的法人治理機制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求 /
考點5.12熟悉監(jiān)事會的作用及責(zé)任 /
考點5.13熟悉素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備的素質(zhì) /
考點5.14熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容 /
考點5.15掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法 /
考點5.16熟悉經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、內(nèi)容和特征 /
考點5.17熟悉公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關(guān)系 /
考點5.18熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用 /
考點5.19熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系/
考點5.20熟悉利潤表反映的內(nèi)容 /
考點5.21熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則 /
考點5.22熟悉比較分析法和因素分析法的含義 /
考點5.23熟悉常用的比較方法 /
考點5.24熟悉財務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準(zhǔn) /
考點5.25掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義 /
考點5.26掌握流動比率與速動比率的影響因素 /
考點5.27熟悉影響速動比率可信度的因素 /
考點5.28熟悉影響公司變現(xiàn)能力的其他因素 /
考點5.29熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容 /
考點5.30熟悉影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo) /
考點5.31熟悉資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系 /
考點5.32熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別 /
考點5.33熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義 /
考點5.34掌握本期到期債務(wù)的統(tǒng)計對象 /
考點5.35熟悉上述指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系 /
考點5.36熟悉會計報表附注項目的主要項目 /
考點5.37掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響 /
考點5.38熟悉沃爾評分法的比率選取與所占比重 /
考點5.39熟悉綜合評價方法 /
考點5.40熟悉EVA的含義及其應(yīng)用 /
考點5.41熟悉公司財務(wù)分析的注意事項 /
考點5.42熟悉公司各類增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響 /
考點5.43熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容 /
考點5.44熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定 /
考點5.45熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響 /
考點5.46熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點 /
考點5.47熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響 /
第六章證券投資技術(shù)分析
考點6.1熟悉技術(shù)分析方法的局限性 /
考點6.2熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ) /
考點6.3熟悉價量關(guān)系變化規(guī)律 /
考點6.4掌握道氏理論的基本原理 /
考點6.5熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點 /
考點6.6熟悉Ｋ線圖的畫法 /
考點6.7熟悉Ｋ線的主要形狀及其組合的應(yīng)用 /
考點6.8熟悉趨勢的含義和類型 /
考點6.9掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用 /
考點6.10熟悉股價移動的規(guī)律 /
考點6.11熟悉股價移動的形態(tài) /
考點6.12掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則 /
考點6.13熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法 /
考點6.14熟悉波浪理論的基本思想、主要原理 /
考點6.15掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則 /
考點6.16熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析 /
考點6.17熟悉移動平均線的含義、特點和計算方法 /
考點6.18掌握葛蘭威爾法則 /
考點6.19熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念 /
考點6.20熟悉多條移動平均線組合分析方法 /
考點6.21熟悉平滑異同移動平均線的計算及應(yīng)用法則 /
考點6.22熟悉威廉指標(biāo)和相對強弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法則 /
考點6.23熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計算，熟悉其應(yīng)用法則 /
第七章證券組合管理理論
考點7.1熟悉證券組合的含義、類型 /
考點7.2熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟 /
考點7.3熟悉現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程 /
考點7.4熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻 /
考點7.5掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義 /
考點7.6熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義 /
考點7.7熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形 /
考點7.8掌握有效證券組合的含義和特征 /
考點7.9熟悉投資者偏好特征 /
考點7.10掌握無差異曲線的含義、作用和特征 /
考點7.11熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理 /
考點7.12熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件 /
考點7.13掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義 /
考點7.14掌握證券β系數(shù)的含義和應(yīng)用 /
考點7.15熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用效果 /
考點7.16熟悉套利定價理論的基本原理 /
考點7.17掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率 /
考點7.18熟悉套利定價模型的應(yīng)用 /
考點7.19熟悉證券組合業(yè)績評估原則 /
考點7.20熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項 /
考點7.21熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用 /
考點7.22熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法 /
考點7.23掌握久期的概念與計算 /
考點7.24熟悉凸性的概念及應(yīng)用 /
第八章金融工程學(xué)應(yīng)用分析
考點8.1熟悉金融工程的定義、內(nèi)容及其應(yīng)用 /
考點8.2熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟 /
考點8.3掌握套利的基本概念和原理 /
考點8.4熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險 /
考點8.5掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理 /
考點8.6熟悉股指期貨套利的主要方式 /
考點8.7掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理 /
考點8.8熟悉Alpha套利的基本概念、原理 /
考點8  9掌握股值期貨套期保值交易實務(wù)，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算/
考點8  10掌握套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別
考點8  11熟悉股指期貨投資的風(fēng)險 /
考點8.12熟悉風(fēng)險度量方法的歷史演變 /
考點8.13掌握VaR的概念與計算的基本原理 /
考點8.14熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點 /
考點8.15熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題 /
第九章證券投資咨詢業(yè)務(wù)與證券分析師、投資顧問
考點9.1掌握我國證券分析師與財務(wù)投資顧問的基本內(nèi)涵 /
考點9.2熟悉證券分析師與投資顧問的區(qū)別 /
考點9.3掌握證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義 /
考點9.4掌握證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告的區(qū)別和聯(lián)系/
考點9.5熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理 /
考點9.6熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系/
考點9.7掌握我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)行法律法規(guī) /
考點9.8掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容/
考點9.9掌握職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任 /
考點9.10掌握《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》規(guī)定的特定禁止行為 /
考點9.11熟悉《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師行為標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容 /
考點9.12熟悉建立我國證券分析師自律組織的必要性 /
考點9.13熟悉證券分析師自律組織的性質(zhì)、會員組成及主要功能 /
考點9.14熟悉國際注冊投資分析師協(xié)會、亞洲證券與投資聯(lián)合會等國外主要證券分析師自律組織的狀況 /
考點9.15熟悉國際注冊投資分析師水平考試（CIIA?考試）的特點、考試內(nèi)容及在我國的推廣情況 /
第二部分全真模擬試題
全真模擬題（一）
全真模擬題（二）
第三部分全真模擬試題答案、考點解析與教材鏈接
全真模擬題（一）答案、考點解析與教材鏈接
全真模擬題（二）答案、考點解析與教材鏈接