流動性溢價與資產定價（基于上海股市的實證研究）

定　價：￥26.00

作　者：	佟孟華著
出版社：	東北財經大學出版社
叢編項：	東北財經大學數(shù)量經濟學文庫
標　簽：	證券/股票

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ISBN：	9787811221152	出版時間：	2007-06-01	包裝：	平裝
開本：	32/0開	頁數(shù)：	276	字數(shù)：

內容簡介

　　流動性與資產定價是目前金融研究的熱點之一。本文通過檢驗交易頻率零假設和交易成本備擇假設，深入分析我國股市流動性與資產定價的理論與經驗關系，發(fā)現(xiàn)：我國股市存在顯著的流動性溢價，換手率低、交易成本高且流動性小的資產具有較高的預期收益；產生流動性溢價的原因是交易成本而不是交易頻率；與國外股市相似，小企業(yè)收益率高于大企業(yè)，價值股收益率高于成長股。因此，我國股市并非令人無法捉摸，流動性、規(guī)模和價值效應都是資產定價的因素。

作者簡介

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圖書目錄

1 緒論
1.1 問題的提出
　1.2 文獻綜述
　1.3 本書結構及研究思路
2 與流動性溢價理論相關的資產定價模型評述
　2.1 資產定價的理論基礎??期望效用準則
　2.2 投資組合選擇與資本資產定價模型(CAPM)評述
　2.3 套利定價理論(APT)評述
　2.4 國內外學者對CAPM模型的實證檢驗
　2.5 本章小結
3 股票市場流動性與流動性溢價基本理論與模型
　3.1 股票市場流動性的界定與內涵
　3.2 股票市場流動性的度量方法
　3.3 股票市場流動性溢價理論及相關模型評述
　3.4 本章小結
4 上海股票市場流動性溢價存在性研究
　4.1 基于個股數(shù)據的流動性溢價存在性研究
　4.2 基于市場數(shù)據的流動性溢價存在性研究
　4.3 本章小結
5 基于個股和組合數(shù)據的流動性溢價穩(wěn)定性研究
　5.1 基于個股數(shù)據的不同市場態(tài)勢下流動性溢價穩(wěn)定性檢驗
　5.2 基于個股數(shù)據的不同政策和重大事件下流動性溢價穩(wěn)定性檢驗
　5.3 基于組合數(shù)據對流動性溢價穩(wěn)定性的檢驗
　5.4 本章小結
6 基于流動性溢價的股市相關效應研究
　6.1 基于流動性溢價的“規(guī)模效應”和“價值效應”研究
　6.2 流動性溢價“月份效應”研究
　6.3 本章小結
7 結論與政策建議
　7.1 本書的主要結論和創(chuàng)新之處
　7.2 政策建議
　7.3 需要進一步研究的問題
附表
參考文獻
后記