均衡匯率與人民幣匯率政策

總 序

雖然經(jīng)濟(jì)是一個古老的話題，在中國可以追溯到孔子和孟子那里，在西方可以追溯到亞里士多德和柏拉圖那里，但是經(jīng)濟(jì)學(xué)卻是一門年輕的學(xué)科，從亞當(dāng)·斯密的《國富論》算起，也不過200多年的歷史。道理非常簡單，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生的前提必須是市場經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展。因為，在自給自足的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)里，交易活動是偶然發(fā)生的，分工水平是很低下的，“男耕女織”一句話說明了社會一、二、三產(chǎn)業(yè)的分工情況，大量經(jīng)濟(jì)學(xué)所研究的問題在那個時代幾乎是不存在的。因此，與中醫(yī)和西醫(yī)的分別發(fā)展的情況不一樣，經(jīng)濟(jì)學(xué)在中國，由于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的滯后，研究對象的不成熟，中國經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生的土壤從來就沒有出現(xiàn)過。經(jīng)濟(jì)學(xué)在中國的發(fā)展是落后的，其理論創(chuàng)新歷來是不足的。但是，1978年中國經(jīng)濟(jì)改革開放以來，一方面，由于中國的經(jīng)濟(jì)體制從原來的計劃體制向市場經(jīng)濟(jì)體制過渡，過渡時期經(jīng)濟(jì)問題層出不窮;另一方面，中國經(jīng)濟(jì)在這近三十年的時間里獲得前所未有的增長，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成就令世人矚目。因此，隨著改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，中國經(jīng)濟(jì)學(xué)迎來了歷史性的發(fā)展機(jī)遇。中國即將成為21世紀(jì)的世界經(jīng)濟(jì)大國，她正在經(jīng)歷著一場前所未有的制度變遷，這為廣大經(jīng)濟(jì)學(xué)者提供了一個難得的社會科學(xué)實驗場。中國在發(fā)展進(jìn)程中不可避免地會遇到大量新問題，這又為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和方法的創(chuàng)新提供了廣闊的空間。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院作為中國經(jīng)濟(jì)學(xué)教育和科研的中堅力量，肩負(fù)著振興中國經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)學(xué)的雙重使命，我們既面臨著產(chǎn)業(yè)鏈縱向控制與經(jīng)濟(jì)規(guī)制挑戰(zhàn)，又有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢: 經(jīng)濟(jì)全球化大勢所趨，國內(nèi)外學(xué)術(shù)交流日益密切，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)和研究也在逐步與國際接軌，可謂適逢“天時”;依托上海國際化大都市的良好環(huán)境，為上海重建國際經(jīng)濟(jì)中心提供智力支持，可謂盡占“地利”;在國家教育部和市政府的重點(diǎn)投資支持下，復(fù)旦人團(tuán)結(jié)奮進(jìn)，力爭將復(fù)旦大學(xué)建設(shè)成世界一流大學(xué)，可謂獨(dú)具“人和”。在此高歌猛進(jìn)的時代，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院攬“天時、地利、人和”于一身，必將大有作為。
今天呈現(xiàn)在大家面前的這一套叢書是“十五”期間教育部“211”重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項目“中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)理論的創(chuàng)新”的成果，是復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的教授們秉承“旦復(fù)旦兮，經(jīng)世濟(jì)民”的精神，在新的歷史時期繼續(xù)前輩卓越的學(xué)術(shù)傳統(tǒng)，為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上下求索，為中國的經(jīng)濟(jì)理論創(chuàng)新鞠躬盡瘁的結(jié)晶。叢書涉及復(fù)旦大學(xué)所擁有的四大教育部重點(diǎn)學(xué)科: 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、世界經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)，以及具有自己鮮明特色的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)。
徐為民的《權(quán)利的軌跡——大轉(zhuǎn)折時代的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》是作者多年來關(guān)于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行教學(xué)和研究的成果，以資源配置過程為重點(diǎn)，通過對消費(fèi)、生產(chǎn)及分配諸環(huán)節(jié)的互動研究，揭示權(quán)利關(guān)系形成的原因及其演變軌跡，并對權(quán)利不對稱下所出現(xiàn)的種種問題作了對策性的思考?！皼]有一個時期的經(jīng)濟(jì)像今天這么蓬勃發(fā)展，也沒有一個時期的社會像今天那么充滿矛盾和沖突?！敝袊?jīng)濟(jì)改革的持續(xù)深化，不斷地將市場經(jīng)濟(jì)所固有的以及我國社會所特有的利益關(guān)系和矛盾暴露出來。經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治經(jīng)濟(jì)學(xué)都是要研究資源的配置過程的，不過前者主要是從資源配置如何滿足市場需要的角度來研究的，而后者關(guān)注的是在這一過程中所發(fā)生的利益關(guān)系或權(quán)利關(guān)系。徐為民的這部著作回答了在新的時代背景下如何發(fā)展政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題，即政治經(jīng)濟(jì)學(xué)所面對和所要解決的問題類型有: 人們經(jīng)濟(jì)利益的分化與經(jīng)濟(jì)制度及增長模式之間的關(guān)系，這種關(guān)系的發(fā)展趨向及利弊得失，對于相關(guān)問題的處理原則和方法，等等。汪立鑫的《經(jīng)濟(jì)制度變遷的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》也同樣力圖用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法解釋中國經(jīng)濟(jì)的制度變遷過 產(chǎn)業(yè)鏈縱向控制與經(jīng)濟(jì)規(guī)制程及其成效。
華民、韋森、張宇燕和文貫中四位經(jīng)濟(jì)學(xué)家合寫的論文集《制度變遷與長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展》從制度變遷與長期經(jīng)濟(jì)增長的相互關(guān)系的研究視角，比較近代中國和西歐社會動態(tài)演化的歷史軌跡。如華民的“‘馬爾薩斯制約’與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑選擇——對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重新認(rèn)識”從人類的基本經(jīng)濟(jì)學(xué)問題出發(fā)探討了最近1000年中，西方國家的興起與東方國家相對衰落的原因。韋森的“斯密動力與布羅代爾鐘罩——研究西方世界近代興起和晚清帝國相對停滯之歷史原因的一個可能的新視角”運(yùn)用“斯密動力”和“布羅代爾鐘罩”這兩個概念，從歷史比較制度分析的視角對近代西方世界興起以及晚清帝國的衰落的原因提供一些新的解釋。同樣地，文貫中的“中國自陷于農(nóng)本社會怪圈的經(jīng)濟(jì)地理學(xué)析解”，張宇燕等的“海外白銀、初始制度條件與東方世界的停滯——關(guān)于晚明中國何以‘錯過’經(jīng)濟(jì)起飛歷史機(jī)遇的猜想”以及其他幾位作者的文章都從不同的角度討論和解釋了中外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律和某些特殊現(xiàn)象。
干杏娣的《中國經(jīng)濟(jì)崛起與上海國際金融中心》從世界經(jīng)濟(jì)演變與國際金融中心發(fā)展的歷史角度闡述了宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融中心發(fā)展的相互作用，論述了上海國際金融中心建設(shè)對中國實現(xiàn)大國經(jīng)濟(jì)崛起所發(fā)揮的作用與所承擔(dān)的戰(zhàn)略角色。尹翔碩等的《貿(mào)易戰(zhàn)略的國際比較》從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的長河中提煉出不同貿(mào)易戰(zhàn)略的形成及其實踐情況，比較這些戰(zhàn)略的主要內(nèi)容和意義，探索中國在全球化進(jìn)程不斷加快的背景下如何實施自己的貿(mào)易戰(zhàn)略，使中國經(jīng)濟(jì)在未來得到更持續(xù)的增長。
許少強(qiáng)等的《均衡匯率與人民幣匯率政策》是作者長期從事人民幣匯率研究的結(jié)果。進(jìn)入21世紀(jì)以來，人民幣匯率在國際上面臨升值的壓力，人民幣匯率問題的研究也就進(jìn)入一個高潮。與其他研究不同的是，作者堅持從人民幣均衡匯率這一基礎(chǔ)理論研究做起，討論處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌這一特殊情況下的人民幣均衡匯率的運(yùn)動路徑和動態(tài)調(diào)整，以及在內(nèi)外均衡沖突條件下的均衡匯率的決定過程，并在與其產(chǎn)業(yè)鏈縱向控制與經(jīng)濟(jì)規(guī)制他經(jīng)濟(jì)政策搭配下考慮人民幣匯率的調(diào)整問題。陳學(xué)彬等的《論金融機(jī)構(gòu)激勵約束機(jī)制》是在中國經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)軌過程中討論如何進(jìn)一步推進(jìn)金融體系和金融制度的改革，通過對我國金融機(jī)構(gòu)中有效激勵約束機(jī)制改進(jìn)的討論，如何使中國的金融體系與制度和國際接軌，增強(qiáng)我國金融企業(yè)競爭力。
芮明杰等的《論產(chǎn)業(yè)鏈的整合》考察在新的技術(shù)條件下企業(yè)關(guān)聯(lián)方式發(fā)生重大變化情況下的產(chǎn)業(yè)鏈的變動，重新界定產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)對價值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)。從分工演進(jìn)的角度，將交易費(fèi)用理論和企業(yè)知識理論相融合，綜合分析了產(chǎn)業(yè)鏈整合分化的微觀機(jī)理，提出基于知識共享的產(chǎn)業(yè)鏈整合理論。郁義鴻等的《產(chǎn)業(yè)鏈縱向控制與經(jīng)濟(jì)規(guī)制》受中國電信、電力、鐵路和民航四大壟斷行業(yè)的改革實踐的啟發(fā)，研究產(chǎn)業(yè)鏈中的縱向控制和經(jīng)濟(jì)規(guī)制問題，突破了傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游縱向關(guān)系的理論，在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)的橫向聯(lián)系方面展開分析，從而構(gòu)建了一個相對獨(dú)立而系統(tǒng)完整的產(chǎn)業(yè)鏈理論，具有一定的創(chuàng)新性。殷醒民的《論技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)》從不同的角度研究了中國特有的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)象，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究作出了貢獻(xiàn)。
張軍等的《轉(zhuǎn)型、治理與中國私人企業(yè)的演進(jìn)》圍繞轉(zhuǎn)型時期中國私人企業(yè)的組織形式與治理結(jié)構(gòu)這一主題，通過理論和經(jīng)驗研究，對中國私人企業(yè)的擴(kuò)張模式、金融發(fā)展、家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、私人企業(yè)集群、企業(yè)經(jīng)理人流動等問題上進(jìn)行了詳盡的研究。在私人企業(yè)擴(kuò)張模式上，強(qiáng)調(diào)“關(guān)系”在中國私人企業(yè)擴(kuò)張過程中的作用，以此來刻畫轉(zhuǎn)軌時期中國私人企業(yè)的擴(kuò)張路徑;在研究了家族企業(yè)治理問題后，回答了轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)下中國家族企業(yè)存在的理由并預(yù)測了其發(fā)展方向。袁志剛等的《中國經(jīng)濟(jì)增長: 制度、結(jié)構(gòu)、福祉》以宏觀總供給、總需求的形成和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)為線索，在歷史的回顧和分析改革開放以來的我國經(jīng)濟(jì)周期性波動的內(nèi)在特征的基礎(chǔ)上，分析經(jīng)濟(jì)增長的動力與問題。指出中國經(jīng)濟(jì)在持續(xù)高速增長的情況下，各種深層體制性矛盾、結(jié)構(gòu)性矛盾、資源短缺和人民福利增長緩慢等問題也不斷涌現(xiàn)，危及中國經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性及其質(zhì)量。中 產(chǎn)業(yè)鏈縱向控制與經(jīng)濟(jì)規(guī)制國經(jīng)濟(jì)要獲得進(jìn)一步的增長，提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長的方式，而要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長的方式，我們必須從制度的角度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的角度和人民福祉的角度對目前和未來的經(jīng)濟(jì)增長作深入的考察。
袁志剛
2006年1月23日于復(fù)旦園



目 錄


第一章 均衡匯率理論的評述
第一節(jié) 一種宏觀經(jīng)濟(jì)均衡分析方法
第二節(jié) 均衡匯率的決定理論
第三節(jié) 均衡匯率的測算方法
第四節(jié) 內(nèi)外部均衡沖突對均衡匯率決定的影響
本章小結(jié)

第二章 人民幣均衡匯率的決定與其效應(yīng)分析
第一節(jié) 基本分析框架
第二節(jié) 均衡匯率的運(yùn)動路徑
第三節(jié) 均衡匯率的路徑對經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)分析
第四節(jié) 均衡匯率的動態(tài)調(diào)整
本章小結(jié)

第三章 內(nèi)外部均衡沖突對均衡匯率決定的影響
第一節(jié) 內(nèi)外部均衡沖突及其對均衡匯率決定的影響
第二節(jié) 內(nèi)外部均衡內(nèi)涵的修正
第三節(jié) 內(nèi)外部均衡的地位與均衡匯率的決定
本章小結(jié)

第四章 人民幣均衡匯率政策討論的方法論
第一節(jié) 均衡匯率理論由實際變量向名義變量轉(zhuǎn)變
第二節(jié) 均衡匯率由中長期變量向短期變量轉(zhuǎn)變
第三節(jié) 均衡匯率由比價向杠桿轉(zhuǎn)變
本章小結(jié)

第五章 人民幣均衡匯率政策的選擇與搭配
第一節(jié) 人民幣均衡匯率政策選擇的目標(biāo)
第二節(jié) 政策工具的選擇和搭配
第三節(jié) 政策調(diào)控的傳導(dǎo)機(jī)制
第四節(jié) 預(yù)期的影響與干預(yù)的有效性
本章小結(jié)

第六章 人民幣均衡匯率的判斷與匯率政策調(diào)整
第一節(jié) 人民幣均衡匯率的判斷
第二節(jié) 人民幣匯率的悖論
第三節(jié) 固定匯率制度與人民幣均衡匯率
第四節(jié) 人民幣匯率形成機(jī)制的完善
本章小結(jié)

本書總結(jié)
主要參考文獻(xiàn)