巴菲特如何選擇超級(jí)明星股

推薦序一
推薦序二
前言
導(dǎo)論 巴菲特致股東的信中的選股教程
巴菲特：20世紀(jì)最偉大的投資人
巴菲特致伯克希爾股東的信：最偉大的投資教科書(shū)
巴菲特選股22只盈利318億美元：最神奇的選股神話
巴菲特致股東的信中的選股教程：最簡(jiǎn)單的
4個(gè)步驟10大準(zhǔn)則
巴菲特選股的經(jīng)典案例：7大選股盈利270億美元
第一部分 巴菲特選股基本準(zhǔn)則
第1章 業(yè)務(wù)分析
1.1 準(zhǔn)則1：超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)
1.2 準(zhǔn)則2：超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)
1.3 準(zhǔn)則3：超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
第2章 管理分析
2.1 準(zhǔn)則4：超級(jí)明星經(jīng)理人
2.2 準(zhǔn)則5：超級(jí)資本配置能力
第3章 盈利能力分析
3.1 準(zhǔn)則6：超級(jí)產(chǎn)品盈利能力
3.2 準(zhǔn)則7：超級(jí)權(quán)益資本盈利能力
3.3 準(zhǔn)則8：超級(jí)留存收益盈利能力
第4章 價(jià)值與價(jià)格比較分析
4.1 準(zhǔn)則9：超級(jí)內(nèi)在價(jià)值
4.2 準(zhǔn)則10：超級(jí)安全邊際
第二部分 巴菲特選股經(jīng)典案例
第5章可口可樂(lè)公司：投資13億美元，盈利70億美元
5.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：120年的可口可樂(lè)成長(zhǎng)神話
5.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：可口可樂(lè)賣的不是飲料而是品牌
5.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：任何八都無(wú)法擊敗的可口可樂(lè)
5.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：領(lǐng)導(dǎo)可口可樂(lè)占領(lǐng)全世界的天才經(jīng)理人
5.5 超級(jí)資本配置能力：12年回購(gòu)25％股份的驚人之舉
5.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：一罐只賺半美分但一天銷售十億罐
5.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：凈利潤(rùn)7年翻一番
5.8 超級(jí)留存牧：益盈利能力：1美元留存收益?zhèn)}啦告9.51美元市值
5.9 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：高成長(zhǎng)創(chuàng)造高價(jià)值
5.10 超級(jí)安全邊際：未被發(fā)現(xiàn)的高成長(zhǎng)性下的高安全邊際
5.1l 超級(jí)投資回報(bào)：持有17年盈利70億美元，增值5.4倍
第6章 政府雇員保險(xiǎn)公司：投資o.45億美元，盈利23億美元
6.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：巴菲特與70年老牌汽車保險(xiǎn)公司的投資初戀
6.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：惟一不用代理人的保險(xiǎn)公司
6.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：低成本筑就的無(wú)敵企業(yè)護(hù)城河
6.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：挽狂瀾于既倒的杰克·伯恩
6.5 超級(jí)資本配置能力：股票投資比巴菲特做得更好的盧·辛普森
6.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：超低成本帶來(lái)超高盈利
6.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：高出行業(yè)平均水平兩倍的驚人收益率
6.8 超級(jí)留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造3.12美元市值增長(zhǎng)
6.9 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：超額盈利能力創(chuàng)造超額價(jià)值
6.10 超級(jí)安全邊際：破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)難得的巨大安全邊際
6.11 超級(jí)投資回報(bào)：20年盈利23億美元，增值50倍
第7章 華盛頓郵報(bào)公司：投資o.11億美元，盈利16.87億美元
7.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：70年從小報(bào)發(fā)展為傳媒巨無(wú)霸
7.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：報(bào)紙的天然壟斷性
7.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：全球最有影響力的報(bào)紙之一
7.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：讓尼克松辭職的女人
7.5 超級(jí)資本配置能力：巴菲特提議的最成功的股票回購(gòu)
7.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：高于報(bào)業(yè)平均水平兩倍的利潤(rùn)率
7.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：1975～1991年每股收益增長(zhǎng)10倍
7.8 超級(jí)留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造1.81美元市值增長(zhǎng)
7.9 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：壟斷行業(yè)創(chuàng)造壟斷超額價(jià)值
7.10 超級(jí)安全邊際：難以置信的大熊市創(chuàng)造難以置信的安全邊際
7.1l 超級(jí)投資回報(bào)：30年盈利160倍，從1000萬(wàn)美元到17億美元
第8章 大都會(huì)/美國(guó)廣播公司：投資3.45億美元，盈利21億美元
8.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：50年歷史的電視臺(tái)
8.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：壟斷性的傳媒企業(yè)
8.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：高收視率創(chuàng)造高市場(chǎng)占有率
8.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：巴菲特愿意以女相嫁的最優(yōu)秀ceo
8.5 超級(jí)資本配置能力：低價(jià)并購(gòu)與低階回購(gòu)的資本高手
8.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：高利潤(rùn)行業(yè)的高盈利企業(yè)
8.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：凈利潤(rùn)10年增長(zhǎng)5倍
8.8 超級(jí)留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造2美元市值增長(zhǎng)
8.9 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：巨大無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造巨大經(jīng)濟(jì)價(jià)值
8.10 超級(jí)安全邊際：巴菲特非常少見(jiàn)的高價(jià)買入
8.1l 超級(jí)投資回報(bào)：10年盈利21億美元，投資增值6倍
第9章 吉列公司：投資6億美元，盈利卵億美元
9.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：統(tǒng)治剃須刀行業(yè)100多年的商業(yè)傳奇
9.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：不斷創(chuàng)新難以模仿的品牌
9.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：護(hù)城河保衛(wèi)的超級(jí)企業(yè)城堡
9.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：巴菲特敬佩的商業(yè)天才
9.5 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：超級(jí)產(chǎn)品創(chuàng)造超級(jí)市場(chǎng)份額
9.6 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)盈利持續(xù)增長(zhǎng)
9.7超級(jí)留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造9.21美元市值增長(zhǎng)
9.8超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：驚人成長(zhǎng)創(chuàng)造驚人價(jià)值
9.9超級(jí)安全邊際：白衣騎士享受低價(jià)待遇
9.10超級(jí)投資回報(bào)：持有14年盈利37億美元，增值6倍
第10章 美國(guó)運(yùn)通公司：投資14.7億美元， 盈利70.76億美元
10.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：125年歷史的金融企業(yè)
10.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：富人聲望和地位的象征
10.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：高端客戶細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者
10.4 超級(jí)明星經(jīng)理人：重振運(yùn)通的哈維·格魯伯
10.5 超級(jí)資本配置能力：從多元化到專業(yè)化
10.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：高端客戶創(chuàng)造高利潤(rùn)
10.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：高度專業(yè)化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造高盈利
10.8 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：優(yōu)秀經(jīng)理人創(chuàng)造的超額價(jià)值
10.9 超級(jí)安全邊際：新的管理層創(chuàng)造新的安全邊際
10.10 超級(jí)投資回報(bào)：持有11年盈利71億美元，增值4.8倍
第11章 富國(guó)銀行：投資4.6億美元，盈利30億美元
11.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：從四輪馬車起家的百年銀行
11.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：美國(guó)經(jīng)營(yíng)最成功的商業(yè)銀行之一
11.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：巴菲特認(rèn)為管理最好的銀行
11.4 超級(jí)產(chǎn)品盈禾唷邑力：全球經(jīng)營(yíng)效率最高的銀行
11.5 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：優(yōu)秀管理層創(chuàng)造超額盈利能力
11.6 超級(jí)明星經(jīng)理人：銀行業(yè)最優(yōu)秀的管理人
11.7 超級(jí)資本配置能力：并購(gòu)高手創(chuàng)造的驚人擴(kuò)張
11.8 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：高盈利能力創(chuàng)造的高價(jià)值
11.9 超級(jí)安全邊際：高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造低價(jià)格與高安全邊際
11.10 超級(jí)投資回報(bào)：15年盈利30億美元，增值6.6倍
第12章 中石油：投資4.88億美元，2年盈利7.61億美元
12.1 超級(jí)長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：50年石油行業(yè)經(jīng)驗(yàn)
12.2 超級(jí)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：壟斷地位形成的壟斷特權(quán)
12.3 超級(jí)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：高成長(zhǎng)市場(chǎng)下的高成長(zhǎng)企業(yè)
12.4 超級(jí)明星經(jīng)理^：管理最優(yōu)秀的中國(guó)上市公司
12.5 超級(jí)資本配置能力：通過(guò)海外并購(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕?guó)石油巨頭
12.6 超級(jí)產(chǎn)品盈利能力：《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)中盈利能力前5名
12.7 超級(jí)權(quán)益資本盈利能力：亞洲最賺錢的上市公司
12.8 超級(jí)內(nèi)在價(jià)值：巴菲特高度贊揚(yáng)的股息回報(bào)水平
12.9 超級(jí)安全邊際：巴菲特在美國(guó)無(wú)法得到的投資良機(jī)
12.10 超級(jí)投資回報(bào)：2年盈利7.6l億美元，收益率高達(dá)1.8倍
參考文獻(xiàn)