CDO的結構與分析

定　價：￥49.80

作　者：	（美）勞里·古德曼（Laurie S. Goodman），（美）弗蘭克·法博齊（Frank J. Fabozzi）著；上海永嘉投資管理有限公司譯；上海永嘉投資管理有限公司譯
出版社：	機械工業(yè)出版社
叢編項：
標　簽：	貨幣投資

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ISBN：	9787111160465	出版時間：	2005-04-01	包裝：	平裝
開本：	25cm	頁數(shù)：	246	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　降低投資風險、提高資產(chǎn)流動性、獲得高收益率CDO正在歐美國家資本市場上風行，其總量呈指數(shù)化增長。CDO結構穩(wěn)定、透明度高、標準化高、有較高的收益率、行業(yè)相關性低。CDO為我們開啟了一扇通過市場來解決保底和收益問題的窗口。CDO在中國的發(fā)展處于起步階段，缺乏系統(tǒng)的制度和功能性機構的支撐。債務抵押債券（CDO）市場是一個激動人心、利潤豐厚的市場。本書將幫助您了解這個方興未艾的市場及其產(chǎn)品，并掌握如何從中獲利。本書介紹了CDO的構建、定價、交易等，理論由淺入深，通俗易懂，是不可多得的金融書籍。本書主要面對金融從業(yè)人員、金融專業(yè)的教授及研究生。本書內(nèi)容包括：現(xiàn)金流結構與市值結構合成化結構投資級別的公司債和貸款、新興市場債券和結構化融資等產(chǎn)品質押的結構評估高收益證券質押結構的合適的違約率中間系列和股權系列的分析PIK系列的分析結構化與CDO套利

作者簡介

　　勞里·古德曼，斯坦福大學經(jīng)濟學博士，美國固定收益投資的鼻祖，在華爾街從業(yè)二十多年，在投資界享有盛名，瑞銀華寶執(zhí)行董事，主持CDO等產(chǎn)品的研究，《機構投資者》推選的CDO研究專家。弗蘭克·法博齊，紐約城市大學博士，NOVASOUTHEASTERN大學人文學榮譽博士，注冊金融分析師，《投資組合管理》雜志編輯，耶魯大學管理學院金融學副教授，國際金融學研究中心成員，GUARDIAN人壽基金和BLACKROCK復合基金的董事會成員，環(huán)球投資管理的咨詢分析師兼咨詢主任，負責投資組合的構造，風險控制的評估。

圖書目錄

前言
作者簡介
譯者簡介
第1章緒論
1.1CDO的結構
1.2發(fā)行人的目的
1.3合成化CDO交易
1.4衍生產(chǎn)品在CDO交易中的運用
1.5全書總覽
第2章現(xiàn)金流CDO
2.1現(xiàn)金流的分配
2.2對經(jīng)理人的限制：安全網(wǎng)
2.3信用評級
2.4CDO交易中的贖回條款
第3章高收益?zhèn)`約率與CDO分析
3.1違約率
3.22000年高違約率預測的分析
3.3選擇正確的違約率
第4章有質押的結構性融資分析
4.1住房貸款抵押證券
4.2住房資產(chǎn)支持證券
4.3商業(yè)房屋抵押貸款支持證券
4.4房地產(chǎn)投資信托債務
4.5信用卡應收款支持證券
4.6汽車貸款抵押證券
4.7學生貸款抵押證券
4.8SBA貸款抵押證券
4.9飛機租賃抵押證券
4.10特許權貸款抵押證券
4.11利率遞減債券
第5章結構性融資現(xiàn)金流COO
5.1SFCDO與高收益CDO
5.2相對信用品質：結構性融資債務與公司債
5.3對結構性融資CDO進行評級的中介機構
5.4SF資產(chǎn)的負凸度
5.5擴展風險
5.6總結
5.7附錄
第6章新興市場CDO
6.1新興市場主權類債券違約情況
6.2保持較好的履約記錄
6.3CDO評級的區(qū)別：新興市場評級與高收益?zhèn)u級
6.4結論
第7章市值CDO
7.1現(xiàn)金流交易與市值交易
7.2評級程序
7.3如何計算發(fā)行比率
7.4與對沖資產(chǎn)管理的比較
7.5結論
第8章合成化資產(chǎn)負債表CDO
8.1資產(chǎn)負債管理中的CLO
8.2銀行運用CLO結構時遇到的問題
8.3信用違約互換交易
8.4信用事件
8.5全額融資合成化CDO
8.6互換協(xié)議
8.7部分融資合成化CDO
8.8資本處置
8.9套期保值交易和套利交易
8.10混合交易
8.11評級考慮
8.12總結--結構性差異
8.13結論
第9章合成化套利CDO
9.1合成化套利CDO的增長
9.2合成化結構--優(yōu)越性
9.3結構化問題
9.4結論
第10章構建CDO時考慮的問題及相關投資的含義
10.1架構模塊
10.2CDO套利對結構的影響
10.3結論
第11章參與息票票據(jù)
11.1保本型信托結構
11.2參與證券--基礎知識
11.3主題的變遷
11.4結論
第12章中間系列的相對價值分析方法
12.1虛擬CDO交易分析
12.2違約比較
12.3風險／回報特征
12.4歷史違約率
12.5底線
12.6壓力測試
12.7結論
第13章CDO權益系列分析
13.1權益現(xiàn)金流
13.2影響CDO權益回報的因素
13.3結論
第14章替代票息支付CDO系列
14.1PIK債券
14.2PIK+CDO
14.3一個CDO何時替代票息支付
14.4替代票息支付CDO系列產(chǎn)生的原因及其影響
14.5評級機構的觀點
14.6違約和PIKCDO系列模擬
第15章二級市場交易機會和CDO投資組合管理
15.1二級市場交易機會
15.2投資二級市場的可行性研究
15.3進一步考察CDO市場存在交易機會的原因
15.4CDO投資組合的管理
譯者后記