基于SAS系統(tǒng)的金融計算

目錄
第1章本書金融數(shù)據(jù)介紹1
1.1金融計算數(shù)據(jù)1
1.1.1創(chuàng)建SAS邏輯庫COMPUFIN1
1.1.2 SAS數(shù)據(jù)集2
1.1.3其他數(shù)據(jù)集12
1.1.4宏文本13
1.2個股數(shù)據(jù)13
1.2.1創(chuàng)建SAS邏輯庫STOINDIV13
1.2.2SAS數(shù)據(jù)集13
1.3復權(quán)個股數(shù)據(jù)15
1.3.1創(chuàng)建SAS邏輯庫STOINDIF15
1.3.2SAS數(shù)據(jù)集15
習題16
第2章股票市場收益計算17
2.1收益定義與加總17
2.1.1收益定義17
2.1.2收益加總18
2.2單個股票收益計算18
2.2.1創(chuàng)建單期收益計算環(huán)境19
2.2.2年收益計算19
2.2.3季收益計算19
2.2.4月收益計算19
2.2.5周收益計算20
2.2.6日收益計算21
2.2.7日復權(quán)收益直接計算21
2.2.8繪制收益圖22
2.2.9多期平均收益率計算22
2.3多股票收益計算24
2.3.1由最新股票標識數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本24
2.3.2由個股數(shù)據(jù)集目錄文件創(chuàng)建宏文本25
2.3.3多股票收益計算程序26
2.3.4收益SAS數(shù)據(jù)集轉(zhuǎn)換為EXCEL數(shù)據(jù)表29
2.4投資組合收益計算31
2.4.1由股本變動歷史數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本31
2.4.2隨機抽股票31
2.4.3單個股票收益計算32
2.4.4股票組合的隨機賦權(quán)重33
2.4.5組合收益計算33
習題34
第3章固定收入證券計算37
3.1收益計算37
3.1.1內(nèi)生收益率計算37
3.1.2有效年利率計算40
3.1.3到期收益率計算40
3.1.4三種收益率之間的關系41
3.1.5第一個贖回日收益率計算41
3.1.6清算日處于兩個到期日之間的到期收益率計算42
3.1.7投資組合內(nèi)生收益率計算45
3.2其他計算46
3.2.1浮動利率債券貼現(xiàn)差額計算46
3.2.2債券價格與必要收益率48
3.2.3債券價格時間軌跡49
3.2.4債券組合的到期收益率計算52
3.2.5債券組合的美元權(quán)重收益率計算53
習題54
第4章股本與市值比例計算55
4.1股本比例計算55
4.1.1計算環(huán)境55
4.1.2通用計算程序56
4.1.3指數(shù)300成分股股本比例計算57
4.2市值比例計算61
4.2.1指數(shù)300市值比例計算61
4.2.2行業(yè)市值比例計算65
4.3個股平均市值及換手率計算71
4.3.1計算環(huán)境71
4.3.2創(chuàng)建宏文本71
4.3.3平均市值計算72
4.3.4換手率分位數(shù)計算73
4.3.5剔除換手率異常值74
習題75
第5章收益波動率計算77
5.1波動率估計法77
5.1.1移動平均模型78
5.1.2ARCH和GARCH模型79
5.1.3波動率估計公式79
5.2波動率計算80
5.2.1計算環(huán)境80
5.2.2單個股票波動率計算80
5.2.3三種模型結(jié)果比較84
5.2.4多個股票波動率計算88
5.3等權(quán)重組合收益波動率90
5.3.1計算環(huán)境與輸出數(shù)據(jù)集90
5.3.2實現(xiàn)算法91
5.3.3實現(xiàn)程序91
5.3.4組合股票數(shù)與收益標準差二維圖94
習題97
第6章股票指數(shù)編制與計算99
6.1國內(nèi)外股票指數(shù)編制方法99
6.1.1股票指數(shù)的功能99
6.1.2股票指數(shù)的分類99
6.1.3指數(shù)設計的主要環(huán)節(jié)100
6.1.4成指樣本股選擇方法101
6.1.5中國股票市場的若干研究結(jié)果102
6.2指數(shù)計算方法論105
6.2.1計算方法概述105
6.2.2權(quán)重選擇105
6.2.3基期及基期值選擇107
6.3指數(shù)計算公式107
6.3.1指數(shù)計算中的常用修正方法107
6.3.2基期調(diào)整法的修正公式109
6.3.3連鎖調(diào)整法的實現(xiàn)算法109
6.4指數(shù)計算程序110
6.4.1計算環(huán)境110
6.4 2實現(xiàn)算法110
6.4.3全樣本指數(shù)計算程序111
習題113
第7章股權(quán)風險溢價計算115
7.1股權(quán)風險溢價研究方法115
7.1.1現(xiàn)金流折現(xiàn)法115
7.1.2歷史數(shù)據(jù)法117
7.1.3類比法119
7.2指數(shù)風險溢價計算思路119
7.2.1研究方法選擇119
7.2.2計算中國市場股權(quán)風險溢價思路圖120
7.2.3周期的確定120
7.2.4月度無風險資產(chǎn)收益120
7.2.5月度股票收益121
7.2.6通貨膨脹率122
7.2.7名義收益下的溢價122
7.2.8實際收益下的溢價122
7.2.9溢價的影響因素122
7.3計算程序123
7.3.1實現(xiàn)算法123
7.3.2計算月度無風險資產(chǎn)收益123
7.3.3計算A股市場投資指數(shù)125
7.3.4計算指數(shù)風險溢價134
習題140
第8章股票市場風險指標計算141
8.1計算指標與環(huán)境141
8.1.1理論模型141
8.1.2計算指標142
8.1.3計算環(huán)境142
8.2計算程序與輸出結(jié)果142
8.2.1算法實現(xiàn)142
8.2.2計算程序142
習題150
第9章股市風險指標分解算法151
9.1協(xié)方差陣引出特征值151
9.1.1風險指標——特征值151
9.1.2風險指標的分解算法152
9.2相關計算程序154
9.2.1計算環(huán)境154
9.2.2實現(xiàn)算法154
9.2.3實現(xiàn)程序155
9.3計算結(jié)果與分析172
9.3.1主要計算結(jié)果172
9.3.2結(jié)果分析174
習題174
第10章存款數(shù)據(jù)整理與分析175
10.1課題背景175
10.1.1數(shù)據(jù)取樣175
10.1.2數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換176
10.1.3簡單預處理178
10.1.4數(shù)據(jù)集排序179
10.1.5預期解決的問題179
10.2數(shù)據(jù)整理與展現(xiàn)179
10.2.1定期轉(zhuǎn)存數(shù)據(jù)179
10.2.2活期日存支規(guī)律180
10.2.3定期日存支規(guī)律182
10.2.4定期各存期日金額比例184
10.2.5活期及各定期日存金額比例187
10.2.6活期及各定期月存金額比例188
10.2.7日取存比例計算190
10.3數(shù)據(jù)特征探索與分析191
10.3.1數(shù)據(jù)特征探索作圖191
10.3.2簡單數(shù)據(jù)分析194
10.4結(jié)論與問題194
10.4.1存期比例確定與調(diào)整194
10.4.2進一步探索的問題198
習題198第11章中國股市CAPM計算199
11.1資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）199
11.1.1CAPM體現(xiàn)的兩個基本關系199
11.1.2CAPM的兩種基本形式200
11.1.3超額收益形式的CAPM方程200
11.2數(shù)據(jù)準備與收益作圖201
11.2.1確定無風險收益201
11.2.2創(chuàng)建數(shù)據(jù)集201
11.2.3月超額收益作圖206
11.3單支股票的CAPM擬合與檢驗206
11.3.1CAPM擬合程序句法解釋206
11.3.2參數(shù)估計與檢驗結(jié)果解釋207
11.3 3殘差自相關與異方差檢驗解釋208
11.3 4斜率參數(shù)為1的檢驗解釋209
11.3.5預測值和實際值圖209
11.4殘差自相關性與異方差性的直觀檢驗210
11.4.1殘差自相關性的直觀檢驗211
11.4.2殘差異方差性的直觀檢驗211
11.5多支股票應用CAPM212
11.5.1CAPM擬合的一般程序212
11.5.2直接輸出檢驗統(tǒng)計量和結(jié)果到數(shù)據(jù)集213
11.5.3打印輸出結(jié)果數(shù)據(jù)集216
11.5.4擬合無截距回歸模型220
11.5.5殘差分布的正態(tài)性檢驗222
11.5.6異方差殘差的修正223
11.5.7加入其他回歸變量225
11.6使用CAPM回歸預測股票超額收益225
11.6.1輸出CAPM回歸的參數(shù)估計225
11.6.2預測股票超額收益和收益226
11.7使用CAPM的β和證券市場線買賣股票227
11.7.1計算期望收益227
11.7.2使用DCF分析檢查CAPM期望收益228
11.7.3使用證券市場線228
習題230
第12章中國股市CAPM驗證231
12.1理論基礎231
12.1.1資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）231
12.1.2計算BETA值231
12.1.3時間序列模型232
12.1.4中國市場CAPM驗證232
12.2計算步驟232
12.2.1數(shù)據(jù)選取232
12.2.2模型設定233
12.3計算程序235
12.3.1計算市場組合指數(shù)235
12.3.2計算雙周收益率235
12.3.3計算無風險利率236
12.3.4驗證CAPM循環(huán)程序236
12.4檢驗結(jié)果與分析241
12.4.1檢驗結(jié)果241
12.4.2結(jié)果分析245
12.4.3其他解釋變量246
習題246
第13章隨機模擬基本技術247
13.1分布的模擬實現(xiàn)247
13.1.1隨機變量和的分布模擬247
13.1.2隨機變量均值的分布模擬252
13.1.3統(tǒng)計抽樣中的分布模擬253
13.2收益模型模擬257
13.2.1隨機游動模型257
13.2.2異方差模型259
13.2.3ARIMA模型259
13.2.4GARCH模型260
13.3應用案例261
13.3.1避險與不避險261
13.3.2外匯看跌期權(quán)261
13.3.3避險收益263
13.3.4避險問題264
13.3.5基于SAS的計算265
習題271
第14章VaR計算與事后檢驗273
14.1VaR概念及度量方法比較273
14.1.1VaR概念273
14.1.2VaR度量方法比較275
14.2VaR度量方法的實現(xiàn)步驟276
14.2.1協(xié)方差矩陣法276
14.2.2歷史模擬法278
14.2.3蒙特卡羅模擬法278
14.3VaR的事后檢驗279
14.3.1事后檢驗的原理279
14.3.2事后檢驗的兩類錯誤概率279
14.3.3事后檢驗結(jié)果的分區(qū)280
14.4計算程序281
14.4.1計算環(huán)境281
14.4.2計算步驟282
14.4.3組合構(gòu)建282
14.4.4歷史模擬法實現(xiàn)程序286
14.4.5協(xié)方差矩陣法實現(xiàn)程序288
14.4.6蒙特卡羅模擬法實現(xiàn)程序293
習題295
第15章利率期限結(jié)構(gòu)計算297
15.1利率期限結(jié)構(gòu)擬合模型297
15.1.1模型選擇297
15.1.2多項式樣條法 (POLYNOMIAL SPLINES)298
15.1.3NELSON\|SIEGEL模型及其SVENSSON擴展模型299
15.1.4參數(shù)估計300
15.1.5即期與遠期利率300
15.1.6理論價格301
15.2計算程序與結(jié)果301
15.2.1基礎數(shù)據(jù)集301
15.2.2現(xiàn)金流分解302
15.2.3現(xiàn)金流對應的時刻303
15.2.4多項式樣條擬合304
15.2.5NELSEN\|SIEGEL模型擬合307
15.2.6擬合結(jié)果310
習題312
第16章可轉(zhuǎn)換債券定價計算313
16.1可轉(zhuǎn)換債券313
16.1.1可轉(zhuǎn)換債券概念313
16.1.2可轉(zhuǎn)換債券定價314
16.2茂煉轉(zhuǎn)債定價案例314
16.2.1茂煉轉(zhuǎn)債條款314
16.2.2茂煉轉(zhuǎn)債定價分析315
16.2.3BLACK\|SCHOLES期權(quán)定價模型316
16.3計算程序316
16.3.1計算步驟316
16.3.2計算過程317
16.3.3綜合計算程序319
習題327
第17章右截尾數(shù)據(jù)EM算法329
17.1EM算法理論329
17.1.1數(shù)據(jù)擴充算法原理329
17.1.2EM算法理論332
17.2右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸計算333
17.2.1右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸EM算法333
17.2.2右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸計算程序335
習題342