中國(guó)證券投資基金發(fā)展論

第一章  導(dǎo)論 1
第一節(jié)  證券投資基金概念與原理鋪陳 1
一、對(duì)證券投資基金概念的理解 1
二、不同國(guó)家對(duì)基金的不同稱謂 2
三、關(guān)于證券投資基金獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的闡述 3
四、證券投資基金的不同形態(tài)及其差異問(wèn)題 5
第二節(jié)  本書(shū)選題意義、研究方法和主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn) 8
一、選題意義 8
二、研究方法 9
三、主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn) 10
第二章  中國(guó)證券投資基金發(fā)展軌跡及其評(píng)價(jià) 12
第一節(jié)  中國(guó)國(guó)家基金的發(fā)展軌跡及其評(píng)價(jià) 12
一、中國(guó)國(guó)家基金——中國(guó)投資基金的發(fā)展 13
二、國(guó)家基金的設(shè)立模式 14
三、對(duì)國(guó)家基金發(fā)展的評(píng)價(jià) 15
第二節(jié)  中國(guó)公募證券投資基金發(fā)展軌跡及其評(píng)價(jià) 15
一、不規(guī)范封閉式證券投資基金的試點(diǎn)階段及其評(píng)價(jià)
（1991年—1997年10月） 16
二、規(guī)范的封閉式證券投資基金的試點(diǎn)階段及其評(píng)價(jià)
（1997年10月—2001年9月） 22
三、開(kāi)放式證券投資基金的試點(diǎn)階段（2001年9月至今） 29
四、證券投資基金法制化、市場(chǎng)化、國(guó)際化發(fā)展階段 38
第三節(jié)  中國(guó)私募證券投資基金發(fā)展軌跡及其評(píng)價(jià) 38
一、我國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀 39
二、我國(guó)私募基金產(chǎn)生發(fā)展的制度性因素分析 40
三、對(duì)我國(guó)私募基金發(fā)展中存在的四大基本問(wèn)題的評(píng)價(jià) 42
第三章  證券投資基金業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較 46
第一節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：英國(guó)視角 46
一、英國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ) 46
二、英國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展 47
第二節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：美國(guó)視角 49
一、美國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ) 49
二、美國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展 50
第三節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：日本視角 54
一、二戰(zhàn)結(jié)束前日本證券投資基金業(yè)的發(fā)展 54
二、二戰(zhàn)后日本證券投資基金業(yè)的發(fā)展 54
第四節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：韓國(guó)視角 57
一、韓國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的背景 57
二、韓國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展 57
第五節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：中國(guó)臺(tái)灣視角 59
一、中國(guó)臺(tái)灣證券投資基金業(yè)發(fā)展的背景 59
二、中國(guó)臺(tái)灣證券投資基金業(yè)的主要發(fā)展 59
第六節(jié)  證券投資基金業(yè)的國(guó)際發(fā)展：中國(guó)香港視角 61
一、中國(guó)香港證券投資基金業(yè)的主要發(fā)展過(guò)程 61
二、中國(guó)香港證券投資基金業(yè)的主要形態(tài) 61
第七節(jié)  各國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的比較 62
一、證券投資基金業(yè)的市場(chǎng)推動(dòng)和政府推動(dòng)發(fā)展模式 62
二、股份制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是證券投資基金業(yè)發(fā)展的直接動(dòng)力 63
三、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民財(cái)富增加與證券投資基金業(yè)發(fā)展是良性互動(dòng)的過(guò)程 64
四、證券投資基金業(yè)的具體發(fā)展模式依賴于各國(guó)經(jīng)濟(jì)制度和金融制度安排 65
五、法制化建設(shè)是證券投資基金業(yè)發(fā)展的必要條件 66
六、證券投資基金業(yè)的形態(tài)演進(jìn)表現(xiàn)出普遍的規(guī)律性 67
七、養(yǎng)老計(jì)劃和保險(xiǎn)業(yè)是證券投資基金業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的重要?jiǎng)恿?68
八、保護(hù)基金投資者的利益是證券投資基金業(yè)發(fā)展的基石 69
九、創(chuàng)新是證券投資基金業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的內(nèi)在要求 69
第四章  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展定位的歷史性反思與重構(gòu) 70
第一節(jié)  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的歷史性反思 70
一、地方政府和基金發(fā)起人將基金視為自身的籌資工具 70
二、基金業(yè)主管部門(mén)對(duì)中國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展思路不明晰 71
三、我國(guó)政府在定位證券投資基金業(yè)的功能時(shí)出現(xiàn)偏差 72
四、基金管理公司的經(jīng)營(yíng)思路存在重大缺陷 74
五、投資者對(duì)證券投資基金的認(rèn)識(shí)模糊 75
第二節(jié)  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展定位重構(gòu) 76
一、證券投資基金的本質(zhì)是投資大眾進(jìn)行證券投資的組織 76
二、對(duì)政府的定位 78
三、對(duì)基金管理公司的定位 79
四、對(duì)基金托管人的定位 81
五、對(duì)投資大眾的定位 81
第五章  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的內(nèi)部制度建設(shè) 83
第一節(jié)  公司治理結(jié)構(gòu)與證券投資基金治理結(jié)構(gòu)比較 83
一、公司治理結(jié)構(gòu)的含義 84
二、公司治理結(jié)構(gòu)的模式 85
三、證券投資基金治理結(jié)構(gòu) 86
四、證券投資基金治理結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)的比較 87
第二節(jié)  公司型證券投資基金的治理結(jié)構(gòu) 88
一、美國(guó)模式 89
二、英國(guó)模式 91
三、日本模式 91
第三節(jié)  基金管理公司的治理結(jié)構(gòu) 92
一、基金管理公司的組織結(jié)構(gòu) 93
二、基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和獨(dú)立董事會(huì)制度 94
三、基金管理公司股東的利益取向 96
四、基金管理公司經(jīng)理層與股東及持有人的利益沖突 96
五、進(jìn)一步改善我國(guó)基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的建議 99
第四節(jié)  契約型基金的治理結(jié)構(gòu) 101
一、幾種典型的契約型基金治理模式 101
二、借鑒意義 102
三、我國(guó)契約型基金治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀 103
四、我國(guó)契約型基金治理存在的問(wèn)題 107
第五節(jié)  我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化途徑 110
第六章  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境建設(shè) 112
第一節(jié)  中國(guó)證券投資基金業(yè)監(jiān)管環(huán)境的建設(shè) 112
一、證券投資基金業(yè)監(jiān)管的目標(biāo) 112
二、中國(guó)證券投資基金業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)框架 114
三、中國(guó)證券投資基金業(yè)現(xiàn)行的監(jiān)管體系模式及其發(fā)展趨勢(shì) 118
四、我國(guó)基金管理公司的監(jiān)管 124
五、中國(guó)證券投資基金信息披露問(wèn)題的規(guī)范 129
第二節(jié)  中國(guó)證券投資基金業(yè)的投資環(huán)境建設(shè) 132
一、中國(guó)股票市場(chǎng)的建設(shè) 132
二、中國(guó)債券市場(chǎng)的建設(shè) 136
三、中國(guó)貨幣市場(chǎng)的建設(shè) 137
第三節(jié)  中國(guó)證券投資基金業(yè)服務(wù)環(huán)境的建設(shè) 140
一、中國(guó)證券投資基金交易市場(chǎng)的建設(shè) 140
二、中國(guó)獨(dú)立證券投資基金績(jī)效評(píng)級(jí)體系的建設(shè) 141
三、其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè) 143
第七章  中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展模式的宏觀思考 145
第一節(jié)  關(guān)于政府和市場(chǎng)在中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展中的作用的思考 145
一、對(duì)發(fā)達(dá)基金業(yè)市場(chǎng)中政府和市場(chǎng)在證券投資基金業(yè)中的
作用比較及其結(jié)論 145
二、中國(guó)政府和市場(chǎng)在未來(lái)證券投資基金業(yè)發(fā)展中的作用問(wèn)題 146
第二節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金業(yè)規(guī)范與發(fā)展協(xié)調(diào)問(wèn)題的思考 148
一、規(guī)范與發(fā)展：中國(guó)證券投資基金業(yè)未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)期主旋律 148
二、中國(guó)證券投資基金業(yè)規(guī)范和發(fā)展的實(shí)現(xiàn)途徑 149
第三節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金業(yè)形態(tài)演進(jìn)模式的思考 153
一、封閉式基金向開(kāi)放式基金的演進(jìn) 153
二、由單一的契約型基金向契約型基金、公司型基金并舉的演進(jìn) 155
第四節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金與各金融機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展問(wèn)題的思考 156
一、中國(guó)證券投資基金與商業(yè)銀行的協(xié)同發(fā)展 156
二、中國(guó)證券投資基金與證券公司、信托公司的協(xié)同發(fā)展 159
三、中國(guó)證券投資基金與商業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金的協(xié)同發(fā)展 161
第五節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的
共生與協(xié)調(diào)發(fā)展問(wèn)題的思考 164
一、證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金的比較 164
二、中國(guó)證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金的協(xié)調(diào)發(fā)展 165
第六節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金創(chuàng)新問(wèn)題的思考 166
一、現(xiàn)階段中國(guó)證券投資基金業(yè)創(chuàng)新中的誤區(qū) 166
二、中國(guó)證券投資基金業(yè)的創(chuàng)新之路 167
第七節(jié)  關(guān)于中國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展國(guó)際化問(wèn)題的思考 168
一、國(guó)際化對(duì)中國(guó)證券投資基金業(yè)的意義 168
二、中國(guó)證券投資基金業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程 169
三、我國(guó)證券投資基金業(yè)國(guó)際化之路的展望 171
第八節(jié)  關(guān)于中國(guó)私募基金發(fā)展的規(guī)范與發(fā)展模式的思考 172
一、中國(guó)私募基金是中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的客觀產(chǎn)物，
必須正視與規(guī)范并舉 172
二、中國(guó)私募基金的發(fā)展規(guī)范與發(fā)展模式 173
參考文獻(xiàn) 176
后    記 181