利率風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

叢書序言
中文版序言
原版前言
第一篇利率
第一章利率簡史
國庫券收益曲線
收益的歷史
收益波動(dòng)性(標(biāo)準(zhǔn)差)
收益相關(guān)性
小結(jié)
第二章利率的期限結(jié)構(gòu)
概述
國庫券及其收益曲線
零息票利率
零息票收益曲線的導(dǎo)出
利率期限結(jié)構(gòu)理論
小結(jié)
參考書目
第二篇利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)
第三章利率風(fēng)險(xiǎn)衡量和期權(quán)調(diào)整利差分析
概述
傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法
期權(quán)調(diào)整方法：分析框架
小結(jié)
第四章有關(guān)持續(xù)期的錯(cuò)誤理解
概述,
持續(xù)期的不同定義
按一階導(dǎo)數(shù)修正的持續(xù)期
按時(shí)間度量的持續(xù)期
持續(xù)期與收益率曲線
證券投資組合的持續(xù)期
小結(jié)
第五章金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的演變
概述
利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念
金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的歷史演變
未來變化的力量
未來的工作：進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的程序
小結(jié)
第六章估計(jì)無到期日存款的持續(xù)期
概述
估計(jì)無到期日存款持續(xù)期的框架
實(shí)證研究
小結(jié)
參考書目
第七章模擬的運(yùn)用：應(yīng)用與誤用
概述
模擬過程概覽
運(yùn)用模擬技術(shù)來衡量利率風(fēng)險(xiǎn)
應(yīng)用模擬技術(shù)進(jìn)行計(jì)劃或業(yè)務(wù)評(píng)估
小結(jié)
第八章情景分析與應(yīng)力測試
概述
金融機(jī)構(gòu)改革.復(fù)興和實(shí)施法案
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則115號(hào)公告
什么是利率風(fēng)險(xiǎn)
為什么償付能力監(jiān)督很重要
NAIC和OTS方法
數(shù)字例子
數(shù)字結(jié)果
小結(jié)
參考書目
附錄
期權(quán)基礎(chǔ)模型
美國國庫券期限結(jié)構(gòu)
利串過程
現(xiàn)金流組成
提前償付模型
第三篇利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具
第九章遠(yuǎn)期利率協(xié)議
概述
運(yùn)作機(jī)制
應(yīng)用
小結(jié)
第十章金融遠(yuǎn)期合約與期貨合約
概述
什么是遠(yuǎn)期利率
遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率期貨合約
如何利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議和期貨合約
遠(yuǎn)期利率協(xié)議與期貨合約間的差別
小結(jié)
第十一章零息票收益曲線的構(gòu)造技術(shù)
概述
零曲線構(gòu)造問題
風(fēng)險(xiǎn)管理問題
小結(jié)
參考書目
第十二章互換和互換期權(quán)
概述
固定／浮動(dòng)利率互換機(jī)制
利率互換中的風(fēng)險(xiǎn)
非普通型互換
互換期權(quán)
第十三章利率期權(quán)：上限期權(quán).下限期權(quán)和雙限期權(quán)
概述
工具的描述
金融工具如何發(fā)揮作用
定價(jià)
應(yīng)用利率衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理
基本用途
高級(jí)應(yīng)用
小結(jié)
第十四章或有期權(quán)費(fèi)期權(quán)：初級(jí)讀本
概述
什么是或有期權(quán)費(fèi)期權(quán)
對(duì)使用者的好處
或有期權(quán)費(fèi)上限期權(quán)是怎樣構(gòu)成的
幾種結(jié)構(gòu)
小結(jié)
第十五章結(jié)構(gòu)性票據(jù)的作用
概述
什么是結(jié)構(gòu)性票據(jù)
誰使用結(jié)構(gòu)性票據(jù)
結(jié)構(gòu)性票據(jù)的估價(jià)
交易商該如何收費(fèi)
流動(dòng)性要求
風(fēng)險(xiǎn)管理
信用管理
誰應(yīng)該使用結(jié)構(gòu)性票據(jù)
如果自己不能對(duì)票據(jù)進(jìn)行估價(jià)怎么辦
情景分析
從簡單到復(fù)雜,分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
小結(jié)
第十六章新型工具
概述
基本結(jié)構(gòu)
結(jié)構(gòu)組合
新型期權(quán)
小結(jié)
第十七章利率風(fēng)險(xiǎn)管理的解決之道：金融工程
概述
基本結(jié)構(gòu)
套期保值
四種基本衍生工具之間的關(guān)系
利率上限.下限和雙限合約
更為復(fù)雜的浮動(dòng)利率票據(jù)
結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
小結(jié)
參考書目
第四篇特定領(lǐng)域的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
第十八章商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
概述
目的和范例
管理風(fēng)險(xiǎn)頭寸
小結(jié)
第十九章儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
概述
金融中介和風(fēng)險(xiǎn)管理
市場價(jià)值分析
實(shí)踐中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)分析
套期保值成本
金融機(jī)構(gòu)經(jīng)理控制的檢查表
風(fēng)險(xiǎn)管理的成功實(shí)例：哈靈頓銀行
市場價(jià)值和“從前”會(huì)計(jì)核算
小結(jié)
第二十章用期權(quán)調(diào)整利差模型進(jìn)行全球資產(chǎn)負(fù)債表管理
概述
為什么需要市場價(jià)值／總收益方法
對(duì)市場價(jià)值分析方法優(yōu)點(diǎn)的總結(jié)
傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表模型的問題
OAS模型是如何操作的
OAS：不只是一個(gè)市場價(jià)值模型
OAS模型和傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表模型之間的差別
資產(chǎn)負(fù)債表管理中執(zhí)行OAS模型的實(shí)踐步驟
使資產(chǎn)負(fù)債表盯住市場
對(duì)行為假設(shè)較敏感的結(jié)果
經(jīng)濟(jì)價(jià)值和市場價(jià)格
第二十一章消費(fèi)者存款行為和相關(guān)的利率風(fēng)險(xiǎn)
概述
歷史的消費(fèi)者存款行為
存款定價(jià)和總量假設(shè)
有效的投資／套期保值戰(zhàn)略
微小調(diào)整
小結(jié)
參考書目
第二十二章信用卡組合的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
概述
利率風(fēng)險(xiǎn)管理框架
資產(chǎn)的性質(zhì)：信用卡應(yīng)收款項(xiàng)
風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)
小結(jié)
附錄：使凈利差最小化并得出標(biāo)準(zhǔn)缺口
第二十三章抵押銀行業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
概述
變化中的思維
風(fēng)險(xiǎn)的演化
全利潤套期保值
運(yùn)用利潤套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理
分析后采取的行動(dòng)
可行的取樣策略
分析工作
結(jié)論的應(yīng)用
小結(jié)
充滿信心地進(jìn)行套期保值
第二十四章關(guān)于抵押的套期保值問題
概述
抵押支持證券持續(xù)期的簡單回顧
績效比較：模型與市場
為什么未到期息票利率分布很重要
小結(jié)
第二十五章當(dāng)今的固定收益證券組合管理人員如何看待利率風(fēng)險(xiǎn)
概述
基本工具,持續(xù)期和凸度
持續(xù)期的一些變形：波動(dòng)調(diào)節(jié)持續(xù)期.部分持續(xù)期
其他工具：情景分析與期權(quán)調(diào)整持續(xù)期
小結(jié)
參考書目
第五篇利率風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊問題
第二十六章企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理方案下的利率風(fēng)險(xiǎn)管理
概述
背景
什么是風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐
企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐
企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)負(fù)債管理：一般的管理技術(shù)
資產(chǎn)負(fù)債管理的未來
企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理的未來
第二十七章信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的同步分析
概述
有風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債的默頓模型
用隨機(jī)利率評(píng)估有風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債價(jià)值
相關(guān)性.資產(chǎn)波動(dòng).利率波動(dòng)和均值回歸的影響
有風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債套期保值的含義
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)的含義
信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)：我們應(yīng)該如何轉(zhuǎn)移定價(jià)
信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的同步分析：其他方法
參考書目
第二十八章利率風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略
概述
使用持續(xù)期
平均的問題
核心組合
6個(gè)月利率預(yù)測
負(fù)債
第二十九章提高收益,獲得超額利潤
概述
現(xiàn)代的資產(chǎn)組合最優(yōu)化
風(fēng)險(xiǎn).收益.績效：新的衡量標(biāo)準(zhǔn)
實(shí)證檢驗(yàn)
小結(jié)
第三十章美國銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)披露的質(zhì)量和歷史
概述
不斷變化中的銀行業(yè)
歷史的觀點(diǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)信息披露的演變
利率風(fēng)險(xiǎn)分析的重要因素
利率風(fēng)險(xiǎn)信息披露的未來
市場的有效性依賴于信息
小結(jié)
第三十一章運(yùn)用關(guān)鍵利率持續(xù)期以新發(fā)行的國庫券對(duì)
擔(dān)保抵押債務(wù)進(jìn)行套期保值
概述
首先：轉(zhuǎn)遞
擔(dān)保抵押債務(wù)
運(yùn)用關(guān)鍵利率持續(xù)期對(duì)擔(dān)保抵押債務(wù)進(jìn)行套期保值
使用關(guān)鍵利率持續(xù)期進(jìn)行套期保值的例子
小結(jié)
參考書目
第三十二章期限結(jié)構(gòu)估計(jì)對(duì)利率衍生工具定價(jià)的影響
概述
期限結(jié)構(gòu)預(yù)測的方法
證券定價(jià)的方法論
具體做法
模擬數(shù)據(jù)
結(jié)果
小結(jié)
參考書目
第三十三章收益曲線非平行移動(dòng)對(duì)銀行資本充足率的影響
概述
利率變化對(duì)充分免疫銀行的影響
利率變化對(duì)非充分免疫銀行的影響
小結(jié)
參考書目
索引