股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究

　　一直以來，股票期權(quán)被公司治理專家認(rèn)為是解決委托代理問題的有效激勵(lì)措施。這種激勵(lì)機(jī)制通過讓經(jīng)營(yíng)者分享剩余收益，協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)者和所有者之間的矛盾，使二者利益趨向一致，從而激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績(jī)，達(dá)到企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。自1999年中共十五屆四中全會(huì)《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》肯定企業(yè)可以試行經(jīng)理（廠長(zhǎng)）“持有股權(quán)”等分配方式以后，許多企業(yè)尤其是上市公司積極開展股權(quán)激勵(lì)制度創(chuàng)新的實(shí)踐。目前，國(guó)內(nèi)越來越多的企業(yè)開始嘗試給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、核心技術(shù)人員發(fā)放股票期權(quán)。根據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)《2003·中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者成長(zhǎng)與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》的資料，截止到2002年9月，在其所調(diào)查的3539家樣本企業(yè)中，有3．7％的企業(yè)已經(jīng)采用了“期權(quán)股份”的薪酬形式。而據(jù)2002年3月20日《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，截止到2001年年底，我國(guó)共有86家A股上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)方式來對(duì)經(jīng)營(yíng)者及員工進(jìn)行激勵(lì)，占滬深股市全部上市公司的7．57％。股票期權(quán)等新的激勵(lì)方式的出現(xiàn)，改變了我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期以來的單一現(xiàn)金薪酣體系，使經(jīng)營(yíng)者、員工與企業(yè)的利益聯(lián)系更加緊密，有效地降低了企業(yè)的委托一代理成本。可以預(yù)計(jì)，隨著許多企業(yè)將激勵(lì)約束制度的創(chuàng)新作為完善公司治理和提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的工作重點(diǎn)，未來幾年必將有一大批企業(yè)會(huì)開始實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)此項(xiàng)工作，采用股票期權(quán)制度。但是我們也看到，股票期權(quán)這樣一項(xiàng)事關(guān)企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的戰(zhàn)略性制度建設(shè)，卻是在一種非常特殊的宏觀背景下展開的：（1）國(guó)家各有關(guān)主管部門相繼出臺(tái)的文件和主要領(lǐng)導(dǎo)的講話都談到了可以在有條件的企業(yè)中進(jìn)行“經(jīng)營(yíng)者持股和股票期權(quán)”試點(diǎn)，但由于眾所周知的原因，至今尚未出臺(tái)相關(guān)政策與實(shí)施辦法；（2）上市公司（特別是績(jī)優(yōu)上市公司）迫于發(fā)展需要，等不起國(guó)家出臺(tái)實(shí)施辦法，大膽進(jìn)行制度創(chuàng)新；（3）地方政府為提升本地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，保持地方稅源的可持續(xù)增長(zhǎng)，相繼出臺(tái)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)和上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)制度建設(shè)的地方政策。目前，社會(huì)各方對(duì)已建立股票期權(quán)激勵(lì)制度的公司自行其是的做法是否合理、合規(guī)有著不同的說法；而尚未建立此項(xiàng)制度的企業(yè)則既怕落在競(jìng)爭(zhēng)者之后，又怕先做了會(huì)留下后遺癥。因此，如何評(píng)價(jià)當(dāng)前企業(yè)的股票期權(quán)激勵(lì)實(shí)踐，如何從政策層面規(guī)范和推進(jìn)這項(xiàng)事關(guān)企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的戰(zhàn)略性制度建設(shè)，創(chuàng)造出實(shí)施股票期權(quán)所必需的制度環(huán)境，已成為政府、企業(yè)亟待解決的重大問題。股票期權(quán)制度牽涉多方面的內(nèi)容，其中股票期權(quán)會(huì)計(jì)是股票期權(quán)制度的核心內(nèi)容。股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理是否科學(xué)、合理，直接關(guān)系到股票期權(quán)制度的推行和規(guī)范，影響著這一制度激勵(lì)功能的發(fā)揮。因此，如何制定出一套科學(xué)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度或準(zhǔn)則，是擺在我們會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)工作者面前的一項(xiàng)緊迫任務(wù)。雖然受到市場(chǎng)不完備和制度缺陷的制約，目前我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)制度的企業(yè)不太普遍也不盡規(guī)范，股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理各行其是，在各試點(diǎn)企業(yè)差別很大，在這種情況下研究股票期權(quán)會(huì)計(jì)面臨著一定的難度。但是，實(shí)踐的發(fā)展離不開理論的指導(dǎo)，在任何情況下基于規(guī)范目標(biāo)的前瞻性研究永遠(yuǎn)是必要的。股票期權(quán)會(huì)計(jì)理論研究同樣如此，只有這樣，才能為準(zhǔn)則的制訂或者政策的出臺(tái)提供雄厚的理論基礎(chǔ)，更好地起到指導(dǎo)和規(guī)范實(shí)際工作的目的。由于我國(guó)股票期權(quán)制度正處于起步和試行階段，對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)尚未有明確的規(guī)定；在理論界，自1999年以來，發(fā)表了不少股票期權(quán)會(huì)計(jì)方面的論文，雖然其中不乏新見之作，但缺乏比較全面、系統(tǒng)和深入的研究。因此，著眼于股票期權(quán)會(huì)計(jì)規(guī)范建設(shè)的需要，本書通過對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、披露各環(huán)節(jié)的系統(tǒng)研究，期望構(gòu)建出股票期權(quán)會(huì)計(jì)的完整理論和方法體系；同時(shí)，對(duì)西方尤其是美國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)的發(fā)展脈絡(luò)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的梳理，汲取理論精髓，把握準(zhǔn)則發(fā)展趨勢(shì)，為我所用；在此基礎(chǔ)上，探索總結(jié)我國(guó)企業(yè)股票期權(quán)試點(diǎn)中的基本做法，為我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)的構(gòu)建提供理論依據(jù)和對(duì)策建議。本書以現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論為指導(dǎo)，結(jié)合我國(guó)及世界各國(guó)在股票期權(quán)會(huì)計(jì)理論研究與實(shí)踐活動(dòng)中的現(xiàn)有成果，充分吸收現(xiàn)代公司治理理論、激勵(lì)理論和公司財(cái)務(wù)理論的相關(guān)研究成果，并采用規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合、理論分析和案例剖析兼收并蓄的研究方法，對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)問題進(jìn)行全面研究。全書主要從確認(rèn)、計(jì)量、披露等環(huán)節(jié)入手，研究股票期權(quán)會(huì)計(jì)的理論框架和方法體系，在跟蹤國(guó)際最新發(fā)展動(dòng)態(tài)的同時(shí)，對(duì)我國(guó)上市公司當(dāng)前推行股票期權(quán)及其涉及的會(huì)計(jì)問題進(jìn)行實(shí)證調(diào)查分析，在把握現(xiàn)狀、剖析成因的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)提出政策建議。本書力圖在以下幾個(gè)方面有所創(chuàng)新：1．研究的全面性。本書不僅對(duì)股票期權(quán)的確認(rèn)、計(jì)量、披露進(jìn)行了系統(tǒng)的理論分析，而且對(duì)目前國(guó)際上已經(jīng)頒布的股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或草案進(jìn)行了全面的比較分析，保證研究能夠跟上最新的國(guó)際發(fā)展動(dòng)態(tài)。2．提出了一個(gè)創(chuàng)新的觀點(diǎn)，即股票期權(quán)會(huì)計(jì)的目標(biāo)，是要在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)企業(yè)接受的員工服務(wù)，計(jì)量授予的股票期權(quán)的公允價(jià)值只不過是一種替代的方法，用來替代對(duì)企業(yè)獲得的服務(wù)的公允價(jià)值的計(jì)量。3．在方法上，創(chuàng)立了一種確定每一會(huì)計(jì)期間企業(yè)已收到服務(wù)的價(jià)值的新方法。這種方法是建立在授予曰股票期權(quán)的公允價(jià)值與企業(yè)在等待期內(nèi)期望收到的員工服務(wù)的公允價(jià)值是相等的這一假定基礎(chǔ)上的。具體步驟是：首先在授予日對(duì)授予員工的股票期權(quán)的公允價(jià)值作出估計(jì)；其次，在授予曰，對(duì)等待期內(nèi)預(yù)期接受員工服務(wù)的數(shù)量以及完成程度作出估計(jì)；再次，用股票期權(quán)的公允價(jià)值除以預(yù)期接受的服務(wù)數(shù)量，得到每一服務(wù)單位的公允價(jià)值；最后，各該期間接受的員工服務(wù)數(shù)量乘以每一服務(wù)單位的公允價(jià)值，計(jì)算出該期間企業(yè)接受的服務(wù)的公允價(jià)值。如果在等待期內(nèi)員工終止提供服務(wù)（如員工離職），企業(yè)在計(jì)算收到的員工服務(wù)數(shù)量時(shí)，應(yīng)包括終止前員工提供的服務(wù)，終止后的服務(wù)不再確認(rèn)。4．對(duì)我國(guó)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)以及采用的會(huì)計(jì)方法進(jìn)行了初步總結(jié)。股票期權(quán)會(huì)計(jì)在國(guó)內(nèi)還是一個(gè)嶄新的課題，本書原本打算進(jìn)行更深入的實(shí)證研究。但是由于作者能力有限，加之我國(guó)目前制度上的缺陷，上市公司在進(jìn)行股票期權(quán)計(jì)劃的設(shè)計(jì)時(shí)，沒有規(guī)范可資遵循，局面較為混亂，一方面各公司的股票期權(quán)計(jì)劃存在著較大的差異，另一方面即使這些不是嚴(yán)格意義上的股票期權(quán)，也存在信息披露不完整甚至不披露的情況，給實(shí)證研究帶來相當(dāng)?shù)睦щy。這方面的缺憾，有待作者今后努力，進(jìn)行專門的研究來彌補(bǔ)。

　　王瑞華，1962年1月生，浙江義烏人，主要從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的教學(xué)和理論研究會(huì)計(jì)的教學(xué)和理論研究。2003年7月獲管理學(xué)博干學(xué)位，現(xiàn)任中央財(cái)以大學(xué)會(huì)計(jì)系副教授，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教研室主任，碩士生導(dǎo)師。著有《中日上市公司信息披露制度比較研究》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則教程》等專著、教材30余本，譯有《管理會(huì)計(jì)》等書，在中外學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表論文30余篇，主持和參加省部級(jí)課題或國(guó)際合作研究項(xiàng)目4項(xiàng)。