第一章 冰島：冰原上的華爾街

為什么冰島在突然之間似乎成為了全球金融必不可少的一部分？為什么那些發(fā)明了現(xiàn)代銀行業(yè)的大國(guó)突然之間需要冰島介入他們的存款人和借款人之間的關(guān)系，以決定誰(shuí)該獲得資本，誰(shuí)不該獲得資本？假如冰島人擁有這種不可思議的金融天賦，他們?cè)趺茨茉陂L(zhǎng)達(dá)1 100年的時(shí)間里絲毫沒(méi)有表現(xiàn)出來(lái)？

2008年10月6日，冰島破產(chǎn)的命運(yùn)已無(wú)可挽回。此后不久，我與國(guó)際貨幣基金組織的一名工作人員交流：向一個(gè)破產(chǎn)規(guī)模如此之大的國(guó)家提供貸款，是否是一種負(fù)責(zé)任的做法？他此次飛赴雷克雅未克，正是要對(duì)此進(jìn)行考察。此前，他從未去過(guò)冰島，對(duì)此地也一無(wú)所知。他說(shuō)，若要找到這個(gè)國(guó)家，他需要一張地圖。他處理過(guò)的瀕臨破產(chǎn)的國(guó)家案例都無(wú)比慘痛，這些國(guó)家常常是一些處于各種財(cái)政困境中的非洲國(guó)家。對(duì)他豐富的閱歷而言，冰島則有些與眾不同：這個(gè)國(guó)家的人民極其富裕（在聯(lián)合國(guó)發(fā)布的《2008年人類發(fā)展指數(shù)》中排名第一），都曾受過(guò)良好的教育，而且又有頗具理性的頭腦。但就是這樣的一個(gè)國(guó)度，居然犯下了金融史上最為荒謬的錯(cuò)誤?！澳仨毨斫獾囊稽c(diǎn)是，”他告訴我說(shuō)，“冰島已不再是一個(gè)國(guó)家。它成為了一只對(duì)沖基金?！?/p>

對(duì)于高級(jí)而復(fù)雜的融資，冰島全國(guó)上下無(wú)一人有直接經(jīng)驗(yàn)，人們甚至對(duì)此毫無(wú)概念。盡管如此，某些人依然在見(jiàn)證了華爾街的金融創(chuàng)新模式之后說(shuō)：“我們也能做到。”乍一看，他們似乎能夠如愿以償。2003年，冰島三大銀行的資產(chǎn)總額僅為數(shù)十億美元，約占該國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的100%。在接下來(lái)的三年半時(shí)間里，銀行業(yè)資產(chǎn)的增長(zhǎng)超過(guò)了1 400億美元，與冰島的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相比，數(shù)額如此之大，以至于計(jì)算其在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比例這一舉動(dòng)變得毫無(wú)意義。誠(chéng)如一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)，冰島銀行業(yè)系統(tǒng)“擴(kuò)展速度之快，堪為人類歷史之最”。