搶占先機(jī)，做多馬克和日元

索羅斯通過(guò)對(duì)李根新政策的分析，確信美國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)呈現(xiàn)盛——衰的序列。同時(shí)，他還預(yù)測(cè)到馬克和日元即將升值，所以，他決定在投機(jī)戰(zhàn)役中做一次大手筆：做多馬克和日元。

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美元表現(xiàn)得越來(lái)越堅(jiān)挺，美國(guó)的貿(mào)易逆差以驚人的速度上升，預(yù)算赤字也在逐年增加，這時(shí)，索羅斯確信美國(guó)將逐漸走向蕭條，一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴將危及美國(guó)經(jīng)濟(jì)。隨著石油輸出國(guó)組織的解體，原油價(jià)格開(kāi)始下跌，這也給美元帶來(lái)巨大的貶值壓力。

同時(shí)，美國(guó)通貨膨脹開(kāi)始下降，利率也將下降，美元將會(huì)貶值。索羅斯預(yù)測(cè)美國(guó)政府將采取措施支持美元貶值。而且，他還預(yù)測(cè)德國(guó)馬克和日元即將升值，于是，從1985年9月開(kāi)始，索羅斯開(kāi)始放空美元，做多馬克和日元。他原先持有的馬克和日元的多達(dá)7億美元，已超過(guò)了量子基金的全部?jī)r(jià)值。由于他堅(jiān)信自己的投資決策是正確的，所以在先期遭受了一些損失的情況下，他又大膽增加了差不多8億美元的多頭頭寸。

想在金融市場(chǎng)上生存下去，有時(shí)必須急流勇退。

——喬治·索羅斯

索羅斯之所以一直增加投入，是因?yàn)樗J(rèn)為浮動(dòng)匯率的短期變化只發(fā)生在轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，他要趁其他投機(jī)者還沒(méi)有意識(shí)到這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)之時(shí)，利用美元的下跌之勢(shì)賺更多的錢。當(dāng)然，索羅斯增加投入的前提是他深信逆轉(zhuǎn)已不復(fù)存在。

果然，到了1985年9月22日，事情逐漸朝著索羅斯理想的方向發(fā)展。美國(guó)新任財(cái)長(zhǎng)詹姆土·貝克和法國(guó)、西德、日本、英國(guó)的四位財(cái)政部部長(zhǎng)在紐約的普拉扎賓館開(kāi)會(huì)，商討美元貶值的問(wèn)題。會(huì)后五國(guó)財(cái)長(zhǎng)簽訂了《普拉扎協(xié)議》，該協(xié)議提出通過(guò)“更緊密的合作”來(lái)“有序地對(duì)非美元貨幣進(jìn)行估價(jià)”。這意味著中央銀行必須低估美元價(jià)值，迫使美元貶值。

《普拉扎協(xié)議》公布后的第一天，美元被宣布從239日元降到222．5日元，即下降了4．3%，這一天的美元貶值使索羅斯一夜之間賺了4000萬(wàn)美元。后來(lái)的幾個(gè)星期，美元繼續(xù)貶值。10月底，美元已跌落13%，1美元兌換205日元。到了1986年9月，美元更是跌到1美元兌換153日元。索羅斯在這場(chǎng)大手筆的金融行動(dòng)中前后總計(jì)賺了大約1．5億美元。這也使得量子基金在華爾街名聲大噪。

量子基金已由1984年的4．489億美元上升到1985年的10．03億美元，資產(chǎn)增加了223．4%。索羅斯憑著他當(dāng)年的驚人業(yè)績(jī)，在《金融世界》華爾街地區(qū)收入最高的前100名人物排名上，位列第二位。1986年量子基金又增加了42．1%，達(dá)到15億美元，索羅斯個(gè)人的收入也達(dá)到了2億美元。

在這場(chǎng)投機(jī)戰(zhàn)役中，索羅斯無(wú)疑是勝利者，他的投資秘訣就是，比其他人早一步發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的急劇變動(dòng)，懂得適時(shí)放手，然后在另一片的戰(zhàn)場(chǎng)上運(yùn)籌帷幄，率先掌握主動(dòng)權(quán)，先發(fā)制人。正如索羅斯所言，世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，要獲得財(cái)富，就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公認(rèn)之前退出游戲。所以，投資家們也應(yīng)從經(jīng)典的投機(jī)戰(zhàn)役中，培養(yǎng)自己的市場(chǎng)敏感性，大膽預(yù)測(cè)，繼而果敢地采取投機(jī)行動(dòng)。